优势突出！机构一致买入十大潜力股

东方海洋中信建投买入评级 目标价24.3元

　　调研目的

　　了解公司海参的捕捞，极端天气的影响，及其他业务的推展情况。

　　调研结论

　　1、2010年增长预计超过30%，2012年业绩爆发期

　　2006年上市以来，公司每年都保持在20%多的平稳增长，由于部分海参的捕获，2010年的收入增长将超过30%。2012年公司的海参将全部达产，届时将是公司业绩爆发的时期。

　　2、极端天气影响，海参捕捞量存变数

　　海参的捕捞和天气有很大的关系，目前的极端天气，对公司海参捕捞影响较大。公司上半年捕捞240吨，下半年捕捞量一般较多，公司莱州、海阳、牟平的海参已开始捕捞，担子岛的还没有捕捞。

　　目前海参价格也维持在200元/公斤。由于市场需求日益扩大，及气候、海域环境对海产品养殖的负面影响，海参价格下跌的空间有限，有望维持在高位。

　　3、胶原蛋白项目市场拓展受阻

　　公司的胶原蛋白产品前景较好，但由于公司没有市场经验，销售不理想。公司已聘请赵雅姿代言，在中央二套及广告，全国招募加盟商。前期投入费用较高，未来某个时期可能有所突破。

　　4、大菱鲆市价平稳，海带苗价格下跌严重

　　公司的大凌鲆产能在500吨，近几年一直平稳，目前价格也维持在70元/公斤左右。

　　海带苗是公司的传统优势产品，设计产能为12亿铢，但价格波动比较大，由于供给增加，今年的海带苗价格低，约100元/帘，效率不好，但对公司业绩影响有限。

　　5、海产品苗种研发能力值得关注

　　公司在海产品育苗名贵鱼种的工厂化养殖方面具有较强的技术实力，拥有海带苗的研发及海神苗的繁育能力，我们判断，随着海产品市场的扩大及价格的上升，以及公司养殖规模的扩大，公司可能会加强在育种方面的投入。

　　维持的买入评级，6个月目标价24.3元，市值仍有较大提升空间。