今日最新11股远离目标价

　　渤海证券外运发展（600270）“买入”评级 目标价12元

　　四季度旺季即将到来。

　　上半年航空货运市场快速增长，国际航线成为带动航空货运快速增长的源泉，货邮运输量同比增长74.1%。四季度是航空货运传统的旺季，尤其是圣诞节前的出货高峰将带动航空货运继续快速增长，这将带动国际货运代理业务的增长。

　　试水包机业务。

　　公司目前大客户收入所占比例已达到33.9%，直接客户所占比重也不断上升，在此基础上，公司正着手尝试包机业务。这种模式下，公司的利润率水平将大幅提高，业绩弹性更大。

　　银河货运盈利。

　　经过近3年的运营，上半年银河货运实现了347.65万元的利润，公司计划再引入一架B747，执飞法兰克福航线，将航班加密至每天一班。目前目前该航线货量充足，如果成功引入新飞机将增加公司的利润水平。

　　投资建议

　　我们预测公司10-12年每股收益分别为0.58、0.65和0.70元。公司目前股价为8.98元，公司目前动态市盈率仅为15倍，11年动态市盈率仅为14倍，给予公司"买入"的投资评级，目标价12元。