券商最新评级 16股节后望迎上涨狂潮

　　中国国旅（601888）

　　评级 强烈推荐

　　评级机构中投证券

　　海南国人离岛免税业务"万事具备，只欠东风"。近日，公司股东大会表决通过将原拟在大连、厦门、青岛设立市内免税店的27055万元向中免三亚市内免税店进行增资，显示公司非常看好离岛免税市场政策开放前景。

　　我们认为，中国国旅的投资看点颇多，除了目前市场广泛预期的两大政策外，有税业务广阔的市场前景（毛利率相比免税业务毫不逊色）、可能存在的潜在并购预期、景区业务迈出实质性步伐（接洽性项目较多）、旅游产业链日益完整（包括未来规划发展的酒店业务）等。

　　维持"强烈推荐"投资评级。现有政策背景下我们预期公司2010-2012年EPS分别为0.51、0.67、0.88元，是旅游板块少有的内生增长与外延扩张兼备的战略性投资品种。