可换股债券上市（换股上市和借壳上市）

一、关于可交换债券和可转换债券的区别

可交换债券，简称EB，全称为“可交换他公司股票的债券”。它是由上市公司股份持有者抵押其持有的股票给托管机构后发行的公司债券。持有这种债券的投资者在将来某个时期可以按照约定的条件用债券换取发债人抵押的上市公司股权。可交换债券是一种内嵌期权的金融衍生品，严格意义上讲，它是可转换债券的一种变种。而可转换债券，是一种可以转换为债券发行公司股票的债券。相比于普通的公司债券，它的票面利率较低。其本质是在发行公司债券的基础上，增加了一份期权，允许购买人在规定时间内将所购买的债券转换为指定公司的股票。二者的主要区别在于，可交换债券是用于交换已有股份，而不新增股份；而可转换债券则涉及到新增股份。

二、关于可转换债券从发行到上市的时间

从可转换债券的发行到上市，一般需要经过一系列流程。中国证监会在收到申请文件后的5个工作日内会做出是否受理的决定。一旦受理，中国证监会需要在3个月内完成审核。一旦获得核准，上市公司应在6个月内完成增发。超过这个时间，核准文件将失效，需要重新申请。

三、关于128118可转债的上市时间

对于新发行的可转债，我们需要耐心等待公告来确定其上市时间。没有人知道新发行的品种何时会上市，它们都在排队等待。

四、可交换公司债与可转换债券的对比

两者的主要区别在于发行主体、供转换的股份来源、以及转换成股票后股本规模的不同。可交换债券的发行主体是上市公司股东，供转换的股份来源于股东持有的股份；而可转换债券的发行主体是上市公司本身，供转换的股份来源于未来发行的股份。在转换成股票后，可交换债券不会增加总股本，而可转换债券则会增加。

五、IPO和借壳上市的区别

IPO是公司通过公开发行股票来完成上市，而借壳上市则是公司通过获得已经上市公司的控股权，利用该公司的上市地位使自己的资产得以上市。简单来说，IPO是新生公司直接上市，借壳上市则是“借道”已经上市的公司来实现自身资产的上市。

六、可交换私募债券进入换股期对股价的影响

可交换私募债券是一种内嵌期权的金融衍生品。当可交换私募债券进入换股期时，对股价的影响相对较小。这是因为可交换私募债的引入主要是为了增加中小企业私募债的流动性，解决中小企业融资难的问题。虽然存在内部增信和外部增信两种方式，但外部增信主要通过第三方担保实现，这在一定程度上可能影响投资者的信心，但总体上对股价的影响不大。

七、重组上市和借壳上市的区别

重组上市和借壳上市的主要区别在于被上市公司收购的标的公司的股东是否成为了上市公司的新任大股东。如果上市公司的大股东发生变化，这被视为借壳上市；如果没有变化，那么就是重大重组。借壳上市通常涉及到对已经上市公司的完全或部分控制权的转移，而重组上市则更多是对公司资产和业务结构的调整和优化。