私募基金保底条款（私募基金收益一般多少）

关于私募的一些疑惑与

一、关于PE私募小份额募集是否违法？

PE私募，即私募股权投资基金，其募集方式需遵循相关法律法规。小份额募集本身并不违法，但必须确保合法合规，遵循相关监管规定。

二、关于为何我不做私募？

我选择不做私募，是因为私募基金行业在中国面临诸多挑战。合格的委托人和合格的管理人都难找，市场下跌时要求绝对收益，市场上涨时要求超额收益的情况屡见不鲜。我也有自己的投资理念和方式，更希望在一个县级市的小镇上用自有资金滚雪球。

三、巴菲特为什么不做私募？

巴菲特的价值投资理念是长期投资，追求稳健的复利增长。私募基金的运作需要应对市场的短期波动和投资者的短期收益要求，这与巴菲特的投资理念存在冲突。巴菲特更倾向于个人直接持股，而不是通过私募基金进行管理。巴菲特也多次公开表示过对私募基金的担忧，认为私募基金的风险较大。至于巴菲特本人的投资方式和策略，也是他长期积累的经验和独特的见解。巴菲特的投资哲学和成功案例被广泛传播和模仿，但他为何不做私募的原因却鲜为人知。这可能与他的个人偏好和对市场的独特理解有关。我们不能简单地将巴菲特的投资成功归因于他不做私募的决定。相反，我们应该学习他的投资哲学和策略，并在自己的投资实践中加以运用。但是在这里提醒大家要明白投资本身就有风险。在我国一些投资人对投资风险一无所知只想要收益而忽略了投资风险，这样的做法是非常危险的。因为私募基金的安全性主要取决于投资的项目和风险控制能力等方面因素。所以我们在投资私募基金时一定要了解清楚其安全性如何并且要对风险有所了解和预判才能做出理智的决策。至于私募基金的收益率和计算方式则取决于具体的投资项目和市场表现等因素。投资者在选择私募基金时应充分了解其历史收益和风险情况并根据自己的风险承受能力和投资目标做出决策。至于私募基金是否靠谱这个问题没有一个简单的答案因为不同的私募基金有着不同的管理团队、投资策略和风险控制能力等因素都会影响其表现。投资者在选择私募基金时应进行充分的调查和了解并选择信誉良好、业绩稳定的基金以降低风险。同时投资者也应保持理性不要被过高的收益率所迷惑要明白任何投资都有风险需要谨慎对待。关于巴菲特不做私募的原因他曾在公开场合提到这主要是因为他的投资策略和对市场的看法与私募基金的要求不符他认为私募基金的风险较大并且他更倾向于个人直接持股实现自己的投资理念和目标。总的来说巴菲特的投资哲学和决策是基于他对市场和投资的深刻理解和独特见解我们应该学习他的投资智慧而不是简单地解读他的决策原因。最后提醒大家投资需谨慎理性对待风险选择适合自己的投资方式并做出明智的决策以获得长期的收益。

总的来说私募基金作为一种投资工具具有一定的风险和不确定性投资者在选择私募基金时应充分了解其安全性和风险情况并根据自己的风险承受能力和投资目标做出决策。同时投资者也应保持理性不要被过高的收益率所迷惑要明白任何投资都有风险需要谨慎对待并做出明智的决策以获得长期的收益。此外我们也要理解私募基金的运作模式和特点以便更好地把握投资风险和市场机会从而获得更好的投资收益。契约式私募基金：信托之路上的一场金融盛宴

他在北京，拥有繁华都市中的一隅办公室与已注册的公司。若非投资理念上的显著差异，他几乎是每位私募基金经理梦寐以求的投资者。要理解中国私募基金市场，首先得知道其门槛：通过信托发行的私募基金，购买起点为一百万元，最多只能向不超过一百个客户出售（对于投资额度超过三百万元的个人则不受此限）。即便在工行、招行等大型银行发售，全国的路演与详尽的材料准备，或许也难以募集到亿级别的资金。

这位投资者的投资理念与计划，如同一幅独特的画卷，笔触独特：

一、他主张放大杠杆，达到四五倍的程度，成本大约在9%左右。尽管他自己去年也使用了杠杆，但额度远低于此，且融资成本远低于年化三点半的利率。他明确表示，尽管投资有赢有输，但不会孤注一掷，更不会输光所有然后到北京打工重头再来。

二、他强调绝对避免亏损。这是他的一大原则。他自身也曾从千万或数千万净资产起步，达到过五亿的顶峰，但因种种原因又回到了原点。这样的经历使他更加明白避免大亏损的重要性。但他又希望在风险和收益之间找到最佳的平衡点。

三、他认同在某些情况下重仓甚至满仓单只股票的策略。他在香港市场曾多次采用这种策略成功致富。对于如何把握这样的机会，他也有自己的坚持和期望。他希望能在确定的消息或利好出现时果断行动。但对于是否应达到六成以上的仓位，他与许多投资者的看法存在分歧。这可能意味着他对投资有着更加深入的洞察和独到的见解。

四、他对收益率的追求似乎超出了常人所能理解的范畴。他提出的每年赚取三四成的目标看似合理，但背后却隐含着对高收益的渴望和对市场的洞察。这样的收益率要求即便是对市场有着深刻理解的老手也感到压力山大。对于内幕交易的看法，他明确表达了自己的立场和担忧。作为曾经的律师，他对法律风险有着极高的警觉性。他知道证监会对内幕交易的监管越来越严格，因此不会轻易冒险。他更倾向于通过长期的投资策略和市场分析来追求收益。而对于小盘股的投资重心更是体现了他的投资偏好和市场洞察能力。他的投资理念和策略不仅仅是对市场的分析更是对未来市场的预测和布局体现了他的专业性和远见卓识！总之这位投资者的理念引起了人们的关注并引起了广泛讨论尽管他这次在北京的投资之旅没有成功但他的理念和想法依然引发了人们的思考人们都在期待他未来在金融领域创造更多可能性的精彩表现契约式私募基金或许将为他提供了一个展现的舞台。契约型私募基金：金融信托之路

契约型私募基金，亦可称为信托型基金。这是一种特殊的金融产物，通过基金经理人（即基金管理公司）与代表受益人权益的信托人（托管人）之间订立的信托契约而发行受益单位。这种基金通过发行受益单位吸引投资者购买并成为基金的受益人从而分享基金的经营成果。契约型私募基金的设立主要依赖于信托契约而不是基金章程这使得基金的运行更加灵活和高效。基金管理人、托管人以及投资人之间的行为都受到信托契约的规范这使得基金的运作更加透明和公正。对于像这位投资者一样对金融市场有洞察和独特见解的人来说契约式私募基金或许提供了一个全新的舞台让他们能够更自由地展现自己的才华和智慧！而这样的基金模式对于整个金融市场来说也起到了推动的作用促进了金融市场的多样化和创新！虽然这次北京之行并未如愿但这并不意味着未来没有机会在日益完善的金融市场中或许有一天这位投资者会实现自己的梦想创造一个属于自己的私募基金王国！基金管理人（基金管理公司）是专业机构，凭借其专门的知识与经验，对基金资产进行科学投资决策，追求资产增值与投资者收益的最大化。他们的运作，依据法律、法规以及基金章程或契约的规定，确保投资活动的合规性。

基金托管人，作为基金的另一重要角色，承担着资产保管、交易监督等重要职责。他们通常是实力雄厚的商业银行或信托投资公司，代表基金持有人的权益。他们与基金管理人签订托管协议，按照协议规定履行职责并获取报酬。

契约型基金，作为基金的一种组织形式，可以进一步划分为单位型和基金型。单位型基金有特定的资本总额和期限，筹资额满后不再筹集资金。而基金型基金的规模和期限则更加灵活。这两种类型的基金在运作方式、投资者权益、融资方式等方面存在明显的差异。但无论哪种类型，其发展的基础都离不开完善的信用制度和成熟的信托市场。

在我国，基金的发展相对滞后，这种组织形式存在一些明显的缺陷。基金管理人的行为缺乏约束，可能存在道德风险和法律风险。在契约型基金中，管理人的权限较大，投资决策往往由管理人独自决定。现行法规对这些决策行为缺乏明确的规范和约束，使得投资者的收益受到不确定因素的影响。私募基金管理人的法律风险更为突出，如违法募集资金、内幕交易等行为都可能损害投资者的利益。

为了改善这种情况，我们需要加强基金管理人的监管，完善法规制度，明确管理人的职责和权限，加强对管理人的监督和制约。还需要加强对投资者的教育，提高他们的风险意识，使他们能够理性投资，避免盲目追求高收益而忽视风险。还需要进一步完善托管人的职责，加强其对管理人的监督作用，确保基金资产的安全和增值。

介绍基金与特殊投资者间的内幕交易迷雾

在基金运作的背后，基金管理人与特殊投资者之间的交易一直备受关注。这些特殊投资者，被赋予优先得知基金业绩状况、投资组合等核心信息的特权，而这一切都是通过“选择性披露投资组合”实现的。这些大客户凭借这些信息判断继续投资还是退出，这无疑对其他投资者构成了不公平的竞争。

关联交易的问题更是让人忧心忡忡。无论是基金与基金管理公司控股股东之间的交易，还是同一基金管理公司所管理的各基金之间的交易，都可能将利润转移，扭曲净值信号和盈利信号，给投资者带来决策困扰。除此之外，私募基金管理人还可能涉嫌挪用客户资金、自营与资产管理的混合操作等违法行为，这些行为无疑给市场带来了极大的风险。

基金托管人的监督作用却显得“徒有虚名”。尽管理论上受到基金持有人和基金托管人的双重监督，但在实际操作中，基金管理人在证券市场上的地位使其与其他机构投资者和个人投资者并不平等。基金托管人由于数量有限、市场竞争激烈，往往难以对基金管理公司实施有效的监督。在利益驱动下，托管人可能缺乏严格监督的主动性和积极性。虽然托管人保管基金资产，但对投资行为却无权干涉，只能听从管理人的指示进行辅助性管理。

在我国当前的契约型基金运作中，如何选择合适的管理人和托管人，切实维护持有人利益，成为了一个亟待解决的问题。面对强大的管理人，分散的持有人往往难以保护自己的权益。基金契约中存在不平等的格式合同，给管理人留下了过大的操作空间，无法形成有效的制约。契约型基金的“三权制衡”作用被削弱，问题的关键在于缺乏一个真正代表基金投资者利益的完善的基金治理结构。

为了克服内部人士控制、道德风险等问题，监管部门已经采取了一些政策措施，如要求基金管理公司董事会中增加独立董事、强制信息披露等。由于未能从根本上改造基金组织体系，收效甚微。

随着私募新规的出台，契约型基金面临着新的机遇与挑战。《私募投资基金监督管理暂行办法》要求公开募集基金必须经过注册，并加强了监管力度。对于非公开募集基金也有了更为详细的规定。这些新规对于保护投资者权益、规范市场秩序起到了积极的作用。但这也要求契约型基金在保护持有人利益、完善治理结构等方面做出更多努力。在新的监管环境下，契约型基金需要不断创新和完善自身的管理机制，以适应市场的变化和发展需求。也需要加强与其他市场参与者的合作与交流，共同推动市场的健康发展。只有在这样的努力下，契约型基金才能迎来真正的繁荣与发展。契约型基金：从神秘走向普及

契约型基金并不是一个新生事物。公募基金，作为《证券投资基金法》调整下的产物，早已采用契约方式进行组织。在私募基金领域，信托计划、基金公司资管计划以及券商资管计划等契约型基金更是占据了私募投资基金的主导地位。有限合伙主要见于PE投资基金和嵌套型投资基金，而公司型基金则较为罕见。长期以来，只有金融机构才有能力发起契约型基金，这也使其成为实力和安全的象征，备受投资者青睐。

《新规》的出台似乎让契约型基金走下了神坛。私募机构纷纷试水，使得契约型基金面临新一轮的扩张趋势，机遇与挑战并存。关于契约型基金的发起是否属于行政许可范围，一直是人们关注的焦点。

一直以来，只有像信托、券商、基金公司等金融机构才能发起设立契约型私募投资基金。这些契约型基金的优势显而易见：仅需一纸合同即可组建一个SPV，无需面临繁琐的工商注册、登记、注销等流程；没有代扣代缴义务，有助于绕开个税成本，甚至可能免除营业税、增值税。

根据《行政许可法》、《证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券投资基金法》等法律、行政法规的规定，证券公司、基金公司等金融机构开展契约型基金业务属于行政许可事项，必须事先取得业务批准。而对于非金融机构的私募基金管理机构，开展契约型私募基金业务，并未有明确的法律规定必须取得行政许可。

《新规》的发布体现了适度监管原则，除需特别取得行政许可的金融机构外，其他的私募基金管理机构开展契约型私募基金业务，无需取得行政许可。这一变化对于私募基金行业来说无疑是一个积极的信号。

私募契约型基金的破局实际上在《新规》颁布之前就已开始。一系列相关法规的出台，如《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》以及《关于私募投资基金开户和结算有关问题的通知》等，为阳光私募的管理者赢得了基金单独开户的生存权。此后，一批阳光私募开始走出信托和专户，自行发起设立契约型私募证券基金。

可以说，《证券投资基金法》最早将私募契约型基金纳入法律体系。修订后的该法在第十章“非公开募集基金”中将私募证券投资基金纳入法律范畴，确立了契约型基金的法律地位。根据《新规》，只要是符合“基金管理人管理，为基金份额持有人的利益，进行投资活动”的情形，均应属于私募投资基金。契约型基金是基金的一种常态形式，而公司和合伙企业则是基金的特别形式。

发起设立私募契约型基金应关注以下几点：一是强调管理人的登记和基金备案；二是要求各类私募基金管理人均应向基金业协会申请登记；三是各类私募基金募集完毕均应向基金业协会办理备案手续，并定期更新相关信息；四是要注意报送所管理私募基金的投资运作情况和年度财务报告等。

随着市场的不断发展和法规的不断完善，契约型基金将会越来越普及，为投资者提供更多的投资机会和便利。明确合格投资者的标准与私募基金的安全性

在私募基金领域，合格投资者的界定至关重要。什么样的投资者能够参与私募基金投资呢？他们需要具备相应的风险识别能力和风险承担能力。投资于单只私募基金的金额不低于100万元，这是基础门槛。对于单位和个人，净资产不低于1000万元；对于个人投资者，金融资产不得低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。这样的标准确保了投资者的经济实力与风险承受能力。

在人数上，《证券投资基金法》和《证券法》规定了200人的限制，确保私募基金的投资人数不超过此上限。以合伙企业、契约等形式的非法人投资，需要穿透核查最终投资者的合格性，并合并计算投资者人数，这一规定增加了市场的透明度和公平性。

契约型基金合同则依照《证券投资基金法》第九十三条的规定，明确了各方权利和义务。值得一提的是，私募基金管理人自行销售私募基金时，应采取问卷调查等方式评估投资者的风险识别能力和承担能力。这是确保市场健康发展的重要环节。

那么，私募基金的安全性如何呢？私募基金通常承诺比公募基金更高的收益水平，但“收益越大，风险越大”是投资的铁律。私募基金的操作风险和信用风险相对较高，因此投资者在选择时应当格外谨慎。选择熟悉的管理人、投资公司和基金经理是关键。市场上的私募基金会存在良莠不齐的现象，一些私募可能会通过某些手段扩大规模收取管理费，因此投资者需要保持警惕。

至于私募基金的收益率，这取决于其是浮动收益类还是固收类。浮动收益类的最终收益会浮动，而固收类的收益则按合同注明固定。但无论哪种类型，都需要投资者自行评估和决策。

市场上对于私募基金的态度存在两种声音：一方面，私募基金在市场上有其存在的合理性；另一方面，由于私募基金的复杂性及其操作的隐蔽性，存在道德风险和市场风险。投资者在参与私募基金投资时，必须充分了解其风险性，并保持谨慎态度。

最后提醒广大投资者，在参与私募基金投资时，要根据自身经济实力和风险承受能力进行合理配置。保持理性投资，避免盲目跟风。选择合法合规的基金管理人，确保自己的权益得到保障。