解码基金三季报 医药食饮工程机械成“宠儿”

随着基金三季报的披露，A股机构投资者的最新投资动向逐渐明朗。从报告来看，“喝酒吃药”依旧是机构投资者的心头好。金融、机械、交通运输等板块也获得了机构的加仓，其中工程机械行业的机构加仓态度尤为明确。基于此，投资者可以关注医药、食品饮料、工程机械等行业的投资机会。

医药行业增速显著回暖，随着秋冬季节的到来，海外疫情近期反弹，部分国家每日新增确诊数创新高。随着国内疫情防控形势好转，医院诊疗与医药制造业务全面恢复，创新药上市加速，行业增速有望显著回暖。当前时点，万联证券分析师姚文认为，随着外围美国大选选情的明朗化，医药板块迎来了较好的布局时机。四季度是医药行业重磅政策密集出台的时期，虽然医保目录调整等政策的落地会对市场产生一定影响，但由于资本市场已有预期，预计对二级市场冲击有限。

分析师盛丽华建议投资者关注具备长期投资价值的板块，如眼科、口腔和体检医疗服务等。她还指出，消费升级下的类消费生物药板块以及血制品板块也值得关注。在个股选择上，智飞生物、华兰生物、大参林和新产业等公司备受瞩目。这些公司在疫苗研发、血制品以及医疗器械等领域拥有显著优势。

智飞生物是国内新型疫苗研发管线储备最为丰富的企业之一，其研发管线逐步兑现，为公司未来发展奠定了坚实基础。华兰生物业绩出现恢复性增长，随着海外疫情影响血浆供给，公司有望释放价格弹性和市场空间。迈瑞医疗是国产医疗器械龙头，多业务驱动不断增长，生命信息与支持业务板块短期高增长为公司拓宽了客户渠道。【()、】公司在免疫检测、生化检测等领域的产品覆盖多个方向，能够满足终端用户的多种检测需求。

医药行业在当下时点值得投资者关注。从机构投资者的角度看，医药、食品饮料、工程机械等行业依然是值得布局的领域。投资者可以根据自身的风险承受能力和投资目标，逢低关注这些行业的优质个股。食品饮料板块：白酒业绩稳健增长的信心源泉

疫情打乱了消费节奏，食品饮料板块内部各板块呈现差异化复苏态势。但在这复杂多变的背景下，白酒板块展现出了其独特的韧性和潜力。随着消费场景的复苏，白酒板块的销售持续回暖，报表端也在四季度呈现出明显的改善趋势。对此，兴业证券分析师赵国防表示，白酒行业在连续三个季度展现出了无忧的高增长态势，这一趋势有望持续下去。渤海证券分析师刘瑀也表达了相似的观点，指出白酒行业已经度过了最困难的时期，未来将继续得到修复。

在高端白酒市场，茅台、五粮液等品牌表现持续强劲。而在次高端及中档酒领域，今世缘、洋河股份、古井贡酒等企业展现出了显著的增长潜力。这些企业不仅在国内市场拥有广泛的消费者基础，而且通过产品结构优化、渠道改革等措施，有效地提升了业绩。

具体到个股，今世缘公司在江苏市场表现出色，白酒终端动销已恢复至去年同期的70-80%，显示出明显的恢复势头。洋河股份作为绵柔型白酒的先驱，近年来通过改革和激励措施，预计将提升管理层的积极性，进而推动业绩的回升。古井贡酒在四川省内优势进一步强化，销售逐季改善，全年确定性仍高。五粮液的经营层面稳步改善，后千亿时代成长空间依旧。

工程机械板块：强劲销售数据背后的市场信心

近期工程机械板块出现了调整，但基于宏观数据和微观层面的实际情况，这种调整更多是基于市场担忧而非实际数据不达预期。实际上，旺季项目的投放和开工情况均表现良好，行业销售数据强劲。对此，太平洋证券分析师刘国清表示，代理商和主机厂对四季度以及明年的销售持乐观态度，普遍预期明年行业仍有增长。目前，行业已进入年底备货状态，主机厂和零部件厂商都在全力保供。

无论是食品饮料板块还是工程机械板块，都展现出了其独特的投资价值和增长潜力。这些板块的企业在面临挑战时，通过改革、优化、调整等措施，有效地应对了市场的变化，展现出强烈的市场活力和发展韧性。这为投资者提供了丰富的投资机会和选择空间。随着工程机械行业的持续繁荣，整个产业链展现出了强劲的发展势头。在10月份，挖机销售同比预计增长超过50%，这一数据足以证明行业的强劲增长态势在四季度仍将持续。市场关注的下游回款问题，从主机厂角度看，目前回款情况良好，逾期率得到有效控制，展现出比上半年疫情后的明显改善。

从更具体的数据来看，9月挖掘机行业销量达到26034台，同比增长64.8%，其中国内销量同比增长71.4%，创下了历史同期的新高。这种强劲的销售势头预示着全年挖掘机销量有望实现30万台，同比增速预计达到27%左右。天风证券分析师邹润芳指出，工程机械行业的发展与全球统治力的构建过程以及内需周期上行密切相关。在这一背景下，投资者应重点关注行业的龙头企业。

在潜力股的选择中，有几家公司值得关注。首先是三一重工，作为国内最大的工程机械制造商之一，其产品涵盖多个领域，并且在“一带一路”的深入推进下，海外业务成长潜力巨大。恒立液压的产品壁垒高、客户黏性强，液压件行业的技术密集性、资金壁垒和规模壁垒等使得公司具有先发优势。艾迪精密的国产液压破碎锤具有较高的性价比优势，在全球市场具有较大的提升空间。最后的建设机械，在中国塔吊租赁行业中占据领先地位，随着市场规模的扩大，公司的市场占有率有望快速提升。

具体来说，三一重工在国内市场的表现一直非常出色，其混凝土机械和挖掘机产品都是行业的佼佼者。随着“一带一路”的推进，公司海外市场的拓展也取得了显著的成果。恒立液压的产品线不断丰富，新品市占率不断提升，其在液压行业的技术优势和市场地位不容忽视。艾迪精密的破碎锤产品在全球市场具有较大的竞争优势，其性价比优势是公司在市场中立足的关键。建设机械作为工程机械租赁服务的龙头，其在塔吊租赁服务领域的市场份额正在不断扩大。

工程机械行业的基本面依然强劲，投资者应关注行业的未来发展，并重点关注行业的龙头企业。在这个行业中，不仅有巨大的市场空间，还有众多具有竞争优势的潜力股等待投资者的发掘。