合伙制基金公司制基金（公司制基金怎么分配收

介绍私募股权基金的税务筹划实务：公司制与合伙制基金大比拼

在浩瀚的投资海洋中，私募股权基金税务筹划无疑是航行者们必须面对的一大挑战。本文将深入探讨公司制基金与合伙制基金的税务筹划实务，为您揭示其中的奥秘。

一、私募股权基金税务筹划的核心认知

当我们谈及私募股权基金的税务筹划，首先要明确税务筹划的主体。如果是公司型基金，税务筹划的主体是这个基金本身；若为有限合伙型基金，则税务筹划的主体为GP和LP本身。这是因为有限合伙型基金本质上并非一个纳税主体，而是穿透到出资人层面。

公司型基金本质上是一个公司，其主要业务为对外进行股权投资。而管理这个公司的团队即为GP，他们需要在中国基金业协会进行私募基金管理人登记。

但需要注意的是，未进行管理人登记的投资管理公司仍可用自己的资金对外进行股权投资，只是不能对外募集资金进行股权投资，否则可能涉嫌非法集资。

至于LP的税务筹划，需根据对象区分。若是自然人，需缴纳个人所得税；若为法人，则需缴纳企业所得税。

二、合伙制基金与公司型基金何时缴纳增值税？

对于有限合伙型和公司型基金，当其发生增值税应税销售行为时，对应的实体即为增值税的纳税人，需以纳税人身份进行增值税申报。例如，公司型基金和合伙型基金在工商部门（未来可能是市场监督管理部门）和税务部门进行登记后，一旦有应税行为，就要开始申报缴纳增值税。

相较之下，契约型基金等资管产品通常不具备实体，其增值税纳税主体需要通过税法确认。根据财税[2016]140号文等相关文件，这类产品的增值税从2018年元旦开始缴纳，这一政策主要针对契约型基金等资管产品，不适用于具备企业实体的合伙制基金和公司型基金。这两类基金的增值税应税行为，如贷款服务和金融商品转让等，自相关试点之日开始缴纳增值税。

三、合伙制基金的深度解析

在私募股权基金的世界里，有限合伙制基金是一种备受关注的组织形式。它以物权分析为视角，涵盖了筹集资本、管理资本、投资、资本退出和资本运营等多个方面。金融街PEPE公司在选择组织形式时面临困惑：是选择合伙制还是公司制？事实上，许多PE公司选择合伙制是为了避免双重征税的问题。在美国，大部分PE公司都选择合伙制，这样可以避免缴纳双重税收。而在中国，对于机构投资者而言，由于已经缴纳所得税的利润无需再缴纳所得税，因此并不存在双重征税的问题。但对于个人投资者来说，仍需注意税务问题。

在私募股权基金的税务筹划中，深入理解不同基金类型的税务特点至关重要。只有充分掌握这些特点，才能做出更加明智的投资决策。希望本文能为您在这方面的决策提供参考。在中国，关于私募基金的制度设计，深入探究其细节可以发现其中涵盖了许多复杂的元素。让我们来逐一解读这些要点。

对于合伙制形式的基金，虽然主体不交税，但个人收益却需要按照35%的税率缴纳个体工商经营所得。国家为了扶持创投企业，已经实施了低税政策，税率仅为15%。如果投资的是中小高科技公司，更有高达70%的对外投资额度可以用来抵扣税款。尽管有这样的税收优惠，合伙制的税收吸引力并不如预期那样显著。创投公司的抵扣政策有一个附加条件，那就是项目投资必须持续两年后才能执行。

当我们对比利益主体公司制和合伙制，可以看到公司制拥有相对完善的制度，包括董事会和监事会，这种形式简单清晰，对出资人有一定的保障，更容易被各类市场主体接受。而有限合伙制则没有法人主体，也没有注册资本，只是一个认缴资金的形式。

在有限合伙制中，LP即有限合伙人主要负责提供基金资本，并以认缴出资额为限承担有限责任。他们不得干预企业的日常事务，否则可能失去有限责任的保护。而基金管理人（GP）则凭借自身的投资技能入股，只需投入1%的资本金，就可以获得项目增值部分的20%收益，并每年收取约2%的管理费。在这种制度下，管理人的利益得到了极大的保障，他们在公司日常运营中拥有绝对的决策权。

从运营效率的角度来看，合伙制有利于管理人对项目的有效独立决策，资本缴付的安排、增减资表决等手续相对简单。合伙制也存在一些挑战，比如融资成本和难度可能会增大，尤其是在基金初设的融资时期。因为合伙制很大程度上是事前协议约束，后期对GP的管理监督也较难实现。

虽然大部分私募基金采用有限合伙制，但基金管理人多选择公司制备案。这是因为公司制具有独立的法律地位，组织形式简单。在基金管理人眼中，公司制是一个更为稳健的选择。

在企业合伙制度中，认缴出资和实缴出资有着明显的区别。普通合伙企业的利润和亏损是按照合伙人认缴的出资额来承担的。而在清偿债务时，对外则是无限连带责任，合伙人需要对外承担连带责任，但在内部则按照份额承担责任。有限合伙企业也是如此。

关于《合伙企业法》对合伙型私募股权投资基金设立的规定，该法律为这种企业组织形式提供了法律基础。根据该法设立的有限合伙私募股权基金，一般由投资管理机构或团队发起设立。合伙人分为普通合伙人（GP）和有限合伙人（LP）。其中普通合伙人承担无限责任，负责基金的投资、经营和管理。有限合伙人则以其认缴的出资额为限承担有限责任，主要负责基金的投资。这种基金一般不设立传统的公司治理结构如股东大会、董事会和监事会等。取而代之的是设立合伙人大会来行使权利。然而在实际操作中基金管理通常交由外部管理机构负责这些机构往往是GP的发起者。投资人在选择投资平台时应当谨慎选择正规的平台如腾讯众创空间等以确保投资安全并降低风险。

综上所述对于私募基金来说选择合适的组织形式需要根据具体情况综合考虑各种因素包括税收、运营效率、法律框架等以做出明智的决策并最大程度地保护自己的利益和安全。