煤炭股“攻守兼备”！关注三条

今日沪深两市股市呈现分化格局。沪指呈现脉冲式下行，而深圳成指与创业板指则一度翻红后迅速回落，跟随沪指进一步下挫，展现出明显的弱势格局。

盘面上，“东数西算”概念股表现强势，掀起涨停潮。文化传媒、农业种植、煤炭等板块也表现突出，局部地区的赚钱效应依然存在。

山西证券提到，当前A股市场量能略显不足，风格尚不明朗，消息面对板块表现的影响更加明显且频繁。面对海外不确定性风险的持续上行，以及国内为对冲经济下行压力而持续加码宽松的情况，短期内应关注疫情扰动消退以及稳增长调整中预期有望修复的部分低估值板块，特别是那些在经济下行环境中具有较优防御能力的价值蓝筹标的。

接下来，我们深入剖析几个值得关注的主题：

主题一：煤炭

首创证券预测，2022年全社会用电量同比增长5%-6%，基于此，煤炭消费总量仍将保持正增速。随着稳增长的推进，基建、制造业发力，电力需求持续增长。煤炭侧产能限制短期无法缓解，价格中枢上移已成为共识。去产能以及“双碳”目标导致煤炭长期处于低位水平，供给侧目前释放弹性仍然不足。煤企的合理盈利水平对于未来新老能源更替稳定具有重要作用。预计2022年煤炭价格将维持2021年全年平均水平，高业绩水平预计今年将可维持。目前，优质煤炭上市公司普遍在8-9倍的低PE估值水平，未来业绩与估值有望双重修复。

信达证券认为，当前市场低估了煤炭需求的韧性、弹性以及持续性。行业景气程度与持续性有望超预期，而板块估值远未反映这一趋势。煤炭开采概念具有“攻守兼备”的特性，系统性重估行情刚刚开始。建议关注的煤炭股包括兖矿能源、陕西煤业、中国神华等。

中泰证券表示，政策层面利好煤炭需求扩张，市场层面需求扩张而旺季后保供产能有望退出，行业边际收紧，煤价有望强势运行。海外煤价大涨，建议积极布局2022年煤炭股。

主题二：农业种植

东亚前海证券指出，种企发展整体向好，扩种优种有望成未来主旋律。国家鼓励引进优异种质资源，开展种源关键核心技术攻关。龙头种企发展环境有望改善，玉米等主要农作物播种面积扩充，良种率有望提升，优质种子市场规模将增长。

国信证券表示，从周期来看，种业作为粮价后周期，未来两年都处于业绩释放通道中。转基因加速落地将带来品种换代变革，头部企业将迎来高速成长阶段。推荐隆平高科、登海种业等。

主题三：文化传媒

国信证券指出，虎年春节档电影市场虽然票房下滑但与文化传媒其他领域相比仍表现出强劲势头。尽管受到疫情等因素影响春节档票房未能超越历史最高点但观影人次和影片质量依然保持高水平显示出行业韧性和长期向好的趋势。随着疫情防控形势好转和政策支持行业中长期修复的可能性值得期待。同时数字化和网络化趋势加速推进也为文化传媒行业提供了新的发展机遇。投资者可关注行业内优质企业的成长潜力和投资价值。在春节电影市场，我们观察到一种特殊的景象。春节档票房和观影人次出现了下滑趋势，这一现象背后的原因究竟是什么呢？据分析，这主要是受到了短期因素的影响。疫情背景下，优质内容的供给减少，如春节档新片数量不足、缺乏有票房号召力的合家欢电影等，同时影院经营压力下的票价上浮也抑制了观影需求的释放。从长远来看，随着疫情的逐渐退去，内容供给的数量和质量预计会持续提升，观影需求也有望持续释放。华鑫证券表示，市场仍对优质内容制作方和影院龙头企业持乐观态度。

近期，元宇宙板块的动态引起了市场的广泛关注。2022年开年后，元宇宙板块经历了一些波动，部分原因是外部因素如Facebook(Meta Platforms)和Roblox的业绩不及预期导致的下跌。尽管二级市场对元宇宙板块的资金关注度存在波动与分歧，但从一级市场和企业端来看，元宇宙相关的投资融资仍然相对活跃。元宇宙板块的新增量以及体育的新商业价值也被广泛看好。例如，冬奥会期间，央视频推出的VR看冬奥产品，充分利用了VR技术的优势，为观众提供了沉浸式的观赛体验。近期银监会指出了警惕利用元宇宙进行非法集资的重要性，涉及游戏、虚拟货币、地产等领域。任何新生事物的发展都需要经历试错阶段，有自上而下的监督将有助于行业的健康长期发展。

与此“东数西算”工程正式全面启动，这一工程属于数字基础设施建设的新基建范畴。通过算力枢纽和数据中心集群的建设，该工程将扩大上下游产业链的有效投资，助力经济实现稳增长。这一工程不仅涉及传统的土建工程，还涵盖了IT设备制造、信息通信、基础软件、绿色能源供给等多个领域。国联证券指出，“东数西算”工程将重点支持绿色数据中心、算力高效调度、算力创新可控等创新内容，这将为数据中心运营及其产业链带来需求机会。通信板块作为这一工程的核心底座，包括运营商、温控设备、ICT设备、光模块、光通信等领域都将受到积极影响。

市场对于春节档电影市场、元宇宙和“东数西算”工程等话题都保持着高度的关注。从长期来看，这些领域都有巨大的发展潜力，值得投资者密切关注。点击查看研报***以获取更多信息。