染料行业染料价格淡季继续上涨

近日，七彩云等平台报道，活性染料市场迎来新一轮价格上涨。特别是7月2日，活性黑报价上涨至4.8万/吨，涨幅显著。

这一波价格上涨的背后，源于中间体供给的紧张局势。从四月底开始，苏北多个化工园区停产，长江经济带治理导致湖北某大型H酸生产企业暂停生产。这一系列的行动导致染料及中间体产能急剧收缩。其中，活性染料中间体H酸报价涨幅高达142%，对位酯等染料中间体也出现了价格大幅上涨的现象。这些中间体的价格上涨，直接推高了活性染料的成本，导致活性黑报价从约2.8万/吨上涨至目前的4.8万/吨，涨幅高达71%。

环保压力持续加大，供给短期难以恢复。预计随着下半年旺季的临近，染料价格仍有望继续上涨。目前，苏北化工园区仅个别企业开始复产，而环保设施齐全的龙头企业预计最早也将在7月底左右复产。但无法满足整改要求的中小企业将面临更严格的环保监管和可能的关停退出。根据最新出台的整治方案通知，整改验收工作将持续到明年9月，这将有助于优化行业格局。

在此情况下，我们强烈推荐具有显著市场份额和良好业绩的公司，如浙江龙盛和闰土股份。浙江龙盛拥有约14万吨染料产能，其中活性染料约6万吨。当分散染料涨价1000元/吨时，对公司的EPS有积极影响。同样，闰土股份拥有11万吨分散染料和6万吨活性染料产能。活性染料的涨价也会对公司的EPS产生积极影响。特别是浙江龙盛的中间体间苯二酚，其供需一直处于紧平衡状态，价格持续上涨，有望为公司带来额外的收益。

当前染料市场的形势依然紧张，但具有强大产能和良好业绩的公司有望在这一市场中脱颖而出。除了浙江龙盛和闰土股份，其余如吉华集团等也值得关注。随着旺季的临近和环保压力的持续，预计染料价格仍将继续上涨，为这些公司带来更多的机遇和挑战。