调整酝酿新机 关注高成长标的配置机会

核心组合推荐：【火炬电子】【光威复材】【鸿远电子】【中航沈飞】。针对最近的行业趋势，我有一些深入的见解想要分享。

随着春节的临近，流动性收紧预期与避险情绪交织在一起，这对市场产生了显著影响。在上周资金面大幅收紧的背景下，国防军工板块经历了一场不小的回调。这正为我们提供了关注错杀个股配置机会的机会。板块内的一些优质个股，如洪都航空、中航高科等，近期回调幅度较大，但并不意味着它们的基本面出现问题，反而可能预示着未来的增长空间。

行业内的企业2020年业绩普遍预增，尤其是航天、航空等领域的武器装备列装加速，进一步提升了行业的景气度。产业链中的核心配套企业如中航高科、光威复材等，持续受益并呈现出业绩加速增长的趋势。随着下游重点型号的列装加速，这些企业的业绩有望持续增长。

在估值方面，国防军工板块的调整已较为充分。许多优质个股的配置性价比逐渐凸显，尤其是那些动态估值处于历史低位区间内的个股。这为投资者提供了一个难得的配置机会。

投资的主线在于新型武器装备列装加速带来的产业链核心企业业绩的持续释放。在元器件装备采购加速的背景下，元器件领域核心企业的业绩将保持高成长性。新材料领域也将受益于先进材料渗透率的提高和武器装备采购数量的增加。

我强烈推荐投资者关注高成长优质标的的配置机会。如元器件领域的火炬电子、鸿远电子，以及新材料领域的光威复材等。基于军工行业的持续景气和核心军工企业业绩增长确定性强的事实，我维持行业“增持”评级。

投资总是伴随着风险。军品交付及收入确认、行业改革等方面的不确定性，都是我们需要密切关注的。在投资的过程中，我们应时刻保持警惕，做好风险管理。