A股周期板块走强 后续仍具配置价值

今年以来，全球经济复苏的浪潮席卷而来，大宗商品市场也随之风起云涌，整体价格呈现大幅上涨态势。在这一大背景下，A股周期板块也展现出了强劲的走势。分析人士普遍认为，由于全球经济复苏对能源需求的直接推动，煤炭市场表现尤为亮眼。除了原油和铁矿石之外，煤炭供应基本面持续处于偏紧状态。最近召开的国常会会议更是将煤炭保供工作的重要性提升到了新的高度。随着四季度煤电需求高峰的临近，以及拉妮娜现象导致的冷冬提前到来，煤炭和电力保供压力愈发加大，周期类资产的强势行情仍将继续。对于投资者而言，周期类资产同样具有不容忽视的配置价值。在股期联动的背景下，能源类商品期货年内表现抢眼，而周期类资产呈现的投资机会也十分明显。博时基金的周期一体化小组组长沙炜表示，当前周期板块投资难度相对加大，因为行业供给端的技术壁垒不高，行业景气波动较大。他们在选择周期板块时，更倾向于需求集中度在制造业、与人们生活息息相关的化工、有色等行业。星石投资也表示，在全球经济复苏的背景下，股期市场均出现了可喜的行情，特别是煤炭、钢铁和有色金属等周期板块。目前，这些板块仍在继续走强。从需求角度看，一方面，为了达成稳增长的目标，财政政策将发力，基建投资有望带动更多需求；另一方面，当前高位运行的PPI将继续带动周期类资产的优良表现。而顺周期盈利增速领先的特点也有望保持，为周期行业的高景气度提供有力支撑。全球经济复苏带来的大宗商品价格上涨和A股周期板块的强劲表现，为投资者提供了良好的投资机会。而对于那些寻求长期价值的投资者来说，周期类资产仍然是一个值得关注的领域。在合理配置资产的也需要关注行业走势和市场需求变化，以做出更加明智的投资决策。