旭升股份：持续拓展新客户 非特斯拉客户营收快

公司动态报告

近期，公司发布震撼的2020年半年度业绩报告。在这份报告中，公司的营业总收入达到了惊人的6.64亿元，同比增长了高达32.06%。尽管营业收入增长显著，归母净利润却录得1.41亿元，同比大幅下滑了65.97%。这一业绩表现背后的原因引人深思。

深入解读这份报告，我们发现公司在第二季度的业绩改善尤为显著。得益于下游客户需求的激增，公司在Q2实现了营业总收入3.76亿元，同比增长了惊人的49.57%。归母净利润也达到了8994.16万元，同比增长高达91.68%。这一季度公司的盈利能力有所改善，毛利率和费用率均呈现出积极的趋势。

值得一提的是，公司与特斯拉的深度合作成为公司的一大亮点。作为公司的第一大客户，特斯拉为公司带来了可观的收益。从2013年起，公司为特斯拉提供传动系统、悬挂系统、电池系统零部件等配套产品。随着特斯拉产销量的不断提升以及公司为特斯拉配套产品种类的增加，公司的销售规模也随之不断扩大。特斯拉Model 3/Y的国产化更是为公司带来了丰厚的红利。

公司在持续拓展新客户方面也取得了显著的成果。在特斯拉之外，公司与众多新能源汽车领域的厂商建立了合作关系，包括北极星、采埃孚、宝马、宁德时代等。这使得公司对单一客户的依赖性下降，非特斯拉客户的营收占比也在持续提升。

展望未来，我们预计公司在未来几年将继续保持强劲的增长势头。投资者也需要注意一些潜在的风险因素，如下游客户汽车销售不及预期的风险、行业政策变化的风险等。对于这样的优质公司，我们给予“谨慎增持”的评级。公司的未来发展前景广阔，值得我们持续关注。（上海证券有限责任公司）