中金维持雅居乐中性评级 上调目标价至12.1港元

雅居乐展现强劲销售势头

中金公司于10月24日发布报告，对雅居乐公司(股票代码：03383)的业绩给予了高度评价。报告显示，雅居乐公司在短短的前三季度就完成了全年销售目标的78%，这一业绩令人瞩目。该行预测，雅居乐在即将到来的第四季度月销售额有望达到惊人的100亿元，从而推动全年销售额实现显著增长，增速高达15%。

展望未来，雅居乐似乎还将继续保持其销售势头的强劲。该行预测，公司在2020年将会保持15%的销售增速。这样的成绩得益于多方面因素：公司新收购项目的权益比例显著提升，从2018年的73%提升至2019年上半年的78%。这意味着公司对未来项目的掌控力更强，盈利能力有望进一步提升。公司特色小镇项目的销售正在加速，毛利率高达35-40%，这也将成为公司未来的重要增长动力。

除了销售增长，雅居乐的盈利增长同样值得期待。预计2019年核心净利润将增长6%，达到71亿元。到了2020年，这一增长速度将进一步加快，预计核心净利润将增长16%，达到82亿元。值得一提的是，海南清水湾项目预计将产生大量的结算收入，保守估计也将达到80亿元，其预计的核心净利率更是高达25%。雅居乐在处置资产方面也将获得一次性收益，如2019年上半年的22亿元收益，这将为公司的利润提供额外的支持。

基于以上分析，中金公司对雅居乐的前景充满信心，并维持了“中性”评级，同时上调了对其的目标价至12.1港元。这份报告无疑为雅居乐股东和投资者带来了极大的信心，相信在未来，雅居乐将继续保持其强劲的销售和盈利增长势头。

雅居乐以其卓越的销售业绩和强大的盈利能力，正在房地产市场中展现出强大的竞争力。随着新项目的不断推进和特色小镇销售的不断加速，雅居乐的未来前景一片光明。