国泰君安：耐世特业务继续按预期持续增长 维持

研报揭示，耐世特（01316.HK）自今年三月公布其引人注目的2017财年业绩以来，其增长前景依旧稳健，毫无动摇的迹象。公司的业务正如预期一样持续增长，复苏步伐稳健如磐石，利润率也逐步攀升，呈现出稳定的态势。我们对耐世特的信心未变，依然维持其“值得收藏”的评级。我们设定的目标价为每股15.29港元，与同行业相比，这一目标价相当于未来收益的相对保守预测——分别为2018年的市盈率13.7倍和2019年的市盈率12.4倍。

耐世特目前的估值状况引人注目。以预期的收益预测为基础，公司目前估值为仅高于其长期均值的水平——约相当于未来十二个月的预测市盈率仅比长期均值低约百分之十。这使得耐世特的股价显得极具吸引力，提供了一个难得的“收藏”机会。耐世特的股价近期收报于每股12.86港元，较之前有所上涨，涨幅达到令人印象深刻的3.88%。公司近期的成交额也相当可观，达到了约9467万港元。这些指标综合起来显示耐世特的股价强劲增长的趋势正在持续，而其的总市值已经达到惊人的322亿港元。我们有理由相信耐世特的发展前景将持续看好，未来更值得期待。