海联金汇(002537)移动支付持续高增长 数据业务价

公司业绩瞩目，业绩报告亮点纷呈

海联金汇近期公布的2017年中期业绩报告可谓亮点纷呈。营业收入达到16.89亿元，同比增长66.37%，其中归属母公司的净利润更是高达1.78亿元，同比增长高达216.64%。这一成绩对应每股盈利达到0.14元。更令人瞩目的是，公司预计前三季度的净利润区间将在2.58至3.07亿元之间，同比增长范围高达162%至212%。这一骄人的业绩，主要得益于联动优势的并表业绩大幅增长。

公司的发展势头强劲，其中第三方支付和大数据业务的翻倍增长尤为引人注目。上半年，第三方支付业务收入达到2.21亿元，交易额超过7500亿元，同比增长99%。公司在移动支付交易额方面更是稳居市场前列。大数据业务也表现出色，实现营收0.47亿元，已经超过全年水平，为数十家金融机构提供智能风控服务。该业务的毛利更是高达92.69%，未来有望成为公司的重要利润来源。

公司的零部件业务也顺利转型，收入显着回升。汽车配件业务专注于乘用车和专用车市场，营收达到7.73亿元，同比增长7.21%。家电配件业务则专注于高毛利业务，营收增长37.81%，同时毛利率也有所提升。电机及配件业务也表现出色，营收同比增长70.93%，产品研发从高效变频电机延伸至汽车电机产品领域。

基于公司在支付和数据业务方面的超预期表现，以及零部件业务的回暖，我们对公司的盈利预期进行了小幅上调。全面摊薄的每股净利润也有所增长。目前，公司股价对应的2017e P/E为32x，考虑到公司年度权益分派对股价的除权，我们调整后的目标价比当前股价有38.58%的上行空间。

任何投资都有风险。对于海联金汇，互联网金融业务的进展以及零部件业务的转型是投资者需要关注的主要风险点。但总体来看，公司的业绩和发展势头让人对其未来充满期待。推荐投资者关注该公司，期待其未来带来更多的投资回报。