全国股转公司发布实施分层指南 进一步规范分层

《全国中小企业股份转让系统分层管理办法》及其配套指南发布

在进一步规范分层调整业务流程、明确各市场主体权利义务、完善新分层制度的背景下，全国股转公司发布了《全国中小企业股份转让系统分层管理办法》（简称《分层办法》）以及《全国中小企业股份转让系统挂牌公司分层调整业务指南》（简称《分层指南》）。这一重要文件于2020年4月30日起正式实施，标志着我国资本市场分层管理进入新的发展阶段。

《分层指南》紧密衔接改革后分层调整工作的新规定、新要求，在近年分层调整工作实践经验的基础上，对相关业务流程进行了优化。它适用于基础层公司申请进入创新层、触发定期降层情形的创新层和精选层公司的层级调整，以及创新层和精选层公司的即时降层。

该指南的主要内容可概括为四个方面。细化了《分层办法》规定的层级调整业务流程和办理时点，以确保层级调整过程平稳运行。明确了在层级调整过程中的信息披露、精选层降层风险警示和停复牌、主办券商核查等要求，旨在切实保护投资者权益。第三，落实了层级调整需经挂牌委员会审议的新规定，做好分层调整各项程序与挂牌委员会审议的衔接。明确了《分层办法》中合格投资者认定等部分指标的适用口径，为市场各方开展相关工作提供了明确指导。

全国股转公司将于2020年4月30日启动挂牌公司所属市场层级定期调整，采取“一次调整，分批实施”的方式。为确保分层调整工作的顺利实施，全国股转公司将提供专人对接咨询、开展分层调整实务操作线上培训等服务，以帮助各市场主体按照《分层办法》《分层指南》和前期有关通知的要求做好相关准备工作。

这一新的分层管理制度的推出，将有助于我国资本市场更加精细化、科学化、规范化地管理，为不同企业提供更加适合其发展的市场环境。这也是我国资本市场不断走向成熟、完善的一个重要标志。