113621彤程转债申购，754650彤程发债申购价值分析

　　1月26日113621彤程转债申购本次发行总额为人民币8.00亿元可转债，每张面值为人民币100元，共计250万张，按面值发行。社会公众投资者通过上交所参加网上发行，申购代码为“754650”，申购简称为“彤程发债”。每个账户最小认购单位为10张（1，000元）。每个账户申购上限为1万张（100万元），超出部分为无效申购。

　　彤程转债转股价是多少

　　每股获配额为1.3650，转股价格为32.96。

　　彤程转债申购价值怎么样?

　　彤程转债发行规模8.00亿，评级为AAA。

　　彤程发债申购价值

　　正股【()、】是橡胶助剂龙头企业，公司在稳固轮胎橡胶助剂龙头地位的，受让收购北京科华和北旭电子等优质公司股权，积极加快面板、电子化学品领域的布局，并携手德国化工巨头BASF 募投可生物降解材料项目，多元发展成长可期。彤程转债的发行规模适中，信用评级较好，债底保护垫尚可，各转债条款设置较为平常。正股发展可期，股价有反弹空间，转债各要素积极，投资者积极参与一级市场打新。

　　彤程新材公开发行A 股，拟募集资金总额不超过80,018.00 万元，扣除发行费用后将用于10 万吨/年可生物降解材料项目（一期）、60000t/a 橡胶助剂扩建项目、研发平台扩建项目和补充流动资金。

　　公司主要生产和销售轮胎橡胶用高性能酚醛树脂，产品在行业内处于领导者地位。

　　2019 公司实现营业总收22.08 亿元，同比增长1.52%；实现归母净利润3.31 亿元，同比减少19.81 %。2020 年前三季度公司实现营业总收15.00 亿元，同比减少8.44 %；实现归母净利润3.29 亿元，同比增长0.29%。公司近期发布业绩预告披露，预计2020 年实现归母净利润3.80 亿元~4.22 亿元，同比增加14.93%~27.63%，系不再受响水工业区***影响。

　　本期彤程转债发行规模80,018.00 万元，发行期限6 年，6 年票面利率分别为0.30%、0.50%、1.00%、1.50%、1.80%、2.00%，到期赎回价为110 元。

　　本期彤程转债信用评级为AA 级。1 月21 日6 年期AA 级中债企业债YTM 为4.675%，中证公司债YTM 为4.825%。综合参考上述利率我们选择贴现率为4.750%，测算得到债底价值为87.55 元。参考此贴现率计提本次发行转债的财务费用，占公司2020 年三季报披露净利润的11.05%，在存量转债中排名中等。

　　按照1 月21 日彤程新材收盘价及初始转股价为32.96 元/股，可测算得到初始转换价值为99.18 元。参考近期上市新券的价格、当前市场溢价率等情绪情况，我们判断彤程转债上市初日溢价率在15%左右较为合理，预测对应的上市价格在114.06元上下。

　　本次可转换公司债券经联合信用评级，根据联合信用出具的联合评字 [2020]3013 号《彤程新材料集团股份有限公司 2020 年可转换公司债券信用评级报告》，彤程新材主体信用等级为 AA，本次可转换公司债券信用等级为 AA，评级展望为“稳定”。在本次可转债信用等级有效期内或者本次可转债存续期内，联合信用将每年至少进行一次跟踪评级。如果由于外部经营环境、本公司自身情况或评级标准变化等因素，导致本次可转债的信用评级降低，将会增大投资者的投资风险，对投资者的利益产生一定影响。

　　公司最近三年的现金分红情况如下

　　公司最近三年以现金方式累计分配的利润共计 552,611,625.00 元，占最近三年实现的年均可分配利润的比例为 156.73%，公司当年实现利润扣除现金分红后，剩余未分配利润转入下一年度，满足销售规模增长带来的资金需求，能够保持公司的可持续发展，有利于股东的长期回报。

　　申购可转债需要注意什么

　　持有者可以将可转债转换成为股票，要知道转股期，并且只有在转股期才可以转换成为股票；

　　注意发行公司的提前赎回条款，公司赎回一般都会以超出面积很小的价格来赎回没有转换成为股票的债券，持有者根据情况提前转换成为股票或者是卖出；转股的时候需要注意收益情况，毕竟股票市场变幻莫测，并且具有较大的风险，尽量避免损失。

　　关于彤程转债申购就介绍到这里了，希望对你有所帮助。是不是值得申购也可以咨询一下客服QQ。