超级猪周期的影响有哪些，什么时候能完结

猪肉市场周期与趋势解析

我们对猪肉市场的了解可能并不深入，因为这一市场变化迅速，但每一个变化背后都有其独特的经济周期。今天，我们要探讨的就是这个市场中的一个重要现象——超级猪周期。

随着国有股的触底反弹和产能的逐步恢复，生猪工业的景气周期高峰已经过去。上市生猪企业在2020年下半年将迎来集中销售期。这一切标志着猪肉市场正在经历一场深刻的变革。

在产能逐渐恢复的背景下，生猪价格在2019年10月回到高点似乎已不太现实。全国发改委在6月16日的新闻发布会上指出，猪肉价格预计在今年下半年将继续稳步下跌，可能会随着季节性和节假日的需求变化而波动。

尽管价格预期下跌，但这并没有降低买方组织的积极性。例如，国泰基金公司报道的国泰CSI畜牧ETF在牧原股份和温氏股份等领先上市公司的推动下持续发展。当这些企业开始持仓时，整个行业的繁荣和上市公司的盈利能力可能已经处于下降阶段。据公开数据显示，今年第二季度各大猪企的销售价格已经出现大幅下降。

下半年是养殖企业集中增加的阶段，例如新希望的销售计划是第三季度200万头，第四季度400万头左右。那么，未来的猪价走势将如何推导呢？从调查来看，目前生猪复工的势头良好，新生仔猪的数量已经大幅增加，预计今年第三季度育肥猪的供应将趋于改善。

在上述背景下，国内生猪价格在明年2月初的高点之后持续下跌。根据百川信息提供的数据，2月中旬国内生猪价格接近37元/公斤，而5月下旬曾一度跌至27元附近。分析师指出，由于供方积压肥猪严重，加之4月和5月进口量稳步上升，需求方受经济下滑拖累，导致上半年生猪价格持续下跌。但自5月下旬以来，市场抛售意愿增加，生猪价格已出现小幅反弹。

机构研究记录显示，新希望分析了多年来的生猪价格波动。今年的行情是2019年超涨周期的延续，行业可能不会严格按照历史规则操作。所有龙头企业都将2020年下半年作为销售重点，给出了明确的销售目标和产量计划。

需要指出的是，近两年来国内头猪企业的市场份额不断增加，在下半年确定成交量的背景下，生猪价格能否反弹面临相当大的压力。分析师指出，尽管供应在第三季度会略有增加，但不会突然激增。毕竟库存数据是实实在在的。根据第三方研究机构的预判，今年6、7月国内生猪产量将明显增加。但由于经济因素的影响，很多在建产能进度受到影响，可能会间接延长行业景气周期。

就目前而言，生猪的水产养殖业仍处于高利润区间。以新希望为例，其资产生产的仔猪育肥成本为13.7元/公斤。今年5月，四头猪企业平均售价虽然环比下降，但仍可维持在高价位。结合去年的运营节奏，今年第二季度上市生猪企业的盈利能力将继续同比增长。一些领先的上市公司已经表现出了这一趋势。比如新五丰等公司发布的中期报告公告显示了其利润的大幅增长。

猪肉市场虽然波动较大，但背后有其独特的经济规律。对于投资者和从业者来说，深入理解并把握这些规律，是把握市场、赢得竞争的关键。关于超级猪周期的运转轨迹，一场循环已经悄然开启。这主要与生猪行业在经历了一段时间的低迷之后，于2019年逐渐复苏有关。起初，在当年的上半年，由于行业利润基数较低，生猪行业在盈亏边缘徘徊。到了第三季度，随着国内生猪价格持续上涨，整个生猪养殖行业的水产养殖企业迎来了盈利的高峰期。到了第四季度，盈利规模更是达到了历史峰值。

以生猪集中业务领先的牧原股份为例，其在第三、四季度的净利润分别达到惊人的数字。尽管在第一季度受到一定影响有所下滑，但整个趋势仍呈现增长态势。面对这样的高利润趋势，龙头企业面临更大的增长压力，但这也是行业内积极应对挑战的结果。对此，各大企业早有预见性，因此在接下来的销售计划中，积极扩大销量规模，希望通过提升销量来抵消可能的猪价下跌带来的冲击。为了应对即将到来的市场变化，各企业也在积极寻求新的增长点。其中，生猪体重的增加成为另一个重要的驱动因素。数据显示，正邦科技的生猪平均体重在短短数月内就有了明显的增长。这不仅仅是简单的体重增加问题，还反映了未来可能的屠宰数量增长的趋势。而随着生猪屠宰重量的逐年增加，上市公司财务报表也显示出销量的提升并不如产品价格的上涨带来的效果显著。随着国有股的触底回升和产能的逐步恢复，生猪行业的景气周期高峰已经过去。这意味着市场将面临新的挑战和机遇。对于投资者来说，密切关注市场动态和行业趋势，及时把握投资机会至关重要。对于即将来临的未知市场变化和企业如何应对提高市场份额的挑战以及龙头企业是否能够获得溢价推动估值等问题也值得我们进一步探讨和关注。在这个过程中，我们也要理智看待超级猪周期的发展规律，学会合理应对这个循环周期的挑战和机遇。