真香 曾称不会碰银行的坤坤再加仓 二季度H股银

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【机构动态】重磅！张坤等投资大咖加仓动作介绍，银行股成新宠。老将加持，银行股备受瞩目，看好的名单中涉及多只股票。

原标题引人入胜！曾经规避银行股的坤坤改变策略，二季度H股银行股获青睐。

一直以来，银行股在公募基金和外资的持仓中占比不高。去年四季度开始，情况发生了变化。尽管之前部分银行股存在分化，但在经济复苏的大环境下，银行股的性价比逐渐显现。公募基金的持仓也反映了这一变化，开始增配银行股。

张坤管理的易方达蓝筹精选是一个典型的例子。虽然他曾表示不碰金融股，但最近的持仓数据显示其已经加仓了银行股。除了招商银行外，还持有平安银行。同样，林园的私募基金也购买了银行股，尽管他之前曾声明不会触碰银行股，但他解释说这是团队决策，不愿错过有价值的机会。

据记者了解，不少公募基金早在去年四季度就已布局银行股。某头部基金公司投资经理表示，在经济增长与货币流动性边际收紧的背景下，银行股的配置价值凸显。中资银行H股存在较大的折价优势，也为投资者提供了买入的机会。

招商证券首席银行业分析师廖志明对第一财经记者表示，预计银行业绩将继续改善，银行板块的配置比例仍然偏低。这意味着，银行股仍有上涨空间。

除了业绩改善外，多位银行业内人士还表示，今年实体融资利率将维持较低水平，但贷款利率有回升趋势，这对银行息差整体利好。虽然各家银行的分化会加剧，但成本控制得好、零售占比提升的银行将更有可能脱颖而出。

廖志明还表示，不同银行的息差走势可能会出现分化。四大行以及部分农商行的负债成本与市场利率关系较弱，息差有望企稳回升。而由于信贷需求旺盛，市场利率回升，资产收益率有望缓慢上升，为今年下半年息差的改善提供支持。

对于港股中资银行来说，H股相较于A股存在较大的折价优势。随着南向资金不断放量，这种折价有望被填平。目前多家银行的H股折价幅度超过20%，这对于投资者来说是一个值得关注的机会。

银行股在当前的市场环境下具有较大的吸引力。公募基金、私募等机构的加仓动作也验证了这一判断。在投资的过程中，投资者应关注不同银行的差异化表现，以及市场利率、信贷需求等关键因素的变化。对于港股中资银行的折价优势也不可忽视，这或为投资者提供更多机会。农行和中行在近三年的A股市场表现呈现出窄幅波动的态势，而港股则呈现出趋势下跌的走势，这让投资者对这两只银行股的套利交易感到困惑和艰难。银行业分析师王瑾表示，虽然经济复苏和流动性趋紧为银行业带来了更好的经营环境，但投资者仍需谨慎选择银行股，首选存款业务强劲和高准备金的银行。

投资者们关注的不只是银行的日常经营表现，更是对银行股的买卖时机保持高度警惕。尽管银行股在一季度表现出色，但进入四月后，市场表现开始疲软。当月跌幅达到1.1%，甚至跑输了沪深300指数，这使得一些投资者开始担忧银行股行情是否已近尾声。

多数投资机构认为，未来的主题依然是“分化”，零售业务领先的银行仍将领涨市场。银行股的大环境依然充满希望，受益于利率上行、贷款质量提升、拨备覆盖率稳定以及息差收缩压力较小等趋势。

值得一提的是，为了补充一级核心资本，一些上市银行可能会重启配股融资。去年十一月，江苏银行的A股配股方案获得批准，这是时隔七年之后银行再次启动配股融资。而且，该方案的市净率低于1倍以下，这也引发了市场对未来可能更多银行效仿的猜测。在港股市场上，配股相对A股更为容易，因此不排除会出现一波配股潮。

对于配股对股价的影响，一般而言，折价配股被视为利空消息。但在当前银行整体景气度上行的背景下，短期的利空也可能带来意想不到的买入机会。对于投资者来说，这既是挑战也是机遇。

投资者在参与银行股交易时，不仅要关注银行的日常经营表现，还要善于捕捉市场中的买卖机会。只有这样，才能在激烈的市场竞争中获得收益。