蛰伏蓄势之后 券商股迎来大反攻

今日A股市场的走势呈现出了跌宕起伏的态势。在开盘时，三大股指涨跌不一，经历了盘初的震荡后，市场出现了一波急拉上行，然而随后又快速回落，使得整个早盘的股指呈现上下震荡的格局。

在盘面上，券商股在蛰伏蓄势之后率先迎来大反攻，水利、有色、机场航运等板块同样表现抢眼。其中，券商板块的表现尤为引人注目。

东方证券表示，当前宏观环境不支持政策大开大合，短期资金对政策面的博弈可能趋弱，市场将重新回归业绩主线。对于投资者来说，保持适当谨慎的还需关注高景气结构性机会，包括科技板块等周期性的机会。

聚焦A股市场，虽然当前热点分散，板块轮动加剧，但背后隐藏着可能的投资机会。让我们来一起探寻一些主题以供参考。

首先是券商板块。华鑫证券认为，随着半年报披露期的到来，部分上市券商的业绩取得了显著增长。从整体看，保险板块的走势相对低迷，市场对保费收入下降及资产端的担忧仍未完全消散。但从数据上看，保险板块的估值已处于历叐绝对底部区间。近期金融数据显罣融资偏弱，这也影响了非银金融的表现。相比之下，非银金融的估值优势依然明显，安全垫较厚。从配置风格上看，下半年低估值板块或将更受青睐，非银板块有望改变开年至今的颓势，形成修复性行情。

开源证券指出，市场对券商财富管理主线的机会认知正在逐步提升。在顶层制度设计的推动下，我国居民的资产将向净值化、权益化理财迁移，这将会开启财富管理的大时代。驱动行业AUM未来5年有望以25%的复合年增长率增长。在渠道和产品方面具有先发优势的公司渗透率有望持续提升。随着中报的临近，公募基金和财富管理的盈利情况有望超出预期，持续催化大财富管理主线机会。

其次是机场航运板块。安信证券提到，在后疫情时代，跨境电商的发展趋势以及国内消费与产业结构的双重升级，使得航空需求有望获得长期增长动力。疫情催生的“宅经济”全球化使得跨境电商迎来爆发。随着国内生产制造环境的稳定和供应链体系的完善，国货出海与高新技术产品出口的趋势有望保持。航空货运作为跨境电商的重要物流渠道之一，有望带来庞大的市场空间。政策支持航空货运高质量发展，为相关航空货运企业、快递企业、货代物流企业带来了巨大的发展机遇。

最后是水利板块。招商证券提到，在碳达峰和碳中和的大背景下，水利行业也面临着巨大的发展机遇。随着能源转型的加速推进和环保治理的加强，水利行业将迎来新的增长点和发展空间。投资者可以关注相关水利企业以及产业链上下游的企业。

当前A股市场虽然热点分散、板块轮动加剧但背后隐藏着诸多投资机会。投资者需保持谨慎的投资态度同时关注结构性机会和高景气板块以获取投资回报。水资源与能源的关系紧密且相互依赖。尽管我国拥有丰富的水资源总量，但在人均分配上却存在显著的不足。我国的水资源时空分布不均，供需矛盾尖锐，这无疑给我国的能源转型带来了不小的压力。在碳中和的大背景下，水资源已然成为了国家的重要战略资源。针对这样的现状，“十四五”时期，国家正积极推动150项重大水利工程的建设，水利建设的投资增长空间广阔。

在“双碳”目标的指引下，信达证券强调了对新能源和新材料投资机遇的重视。新能源金属如锂、钴、镍、稀土以及工业金属如铜、铝等，因其强需求与弱供给的格局，成为了关注的重点。那些受益于产业升级和国产替代的金属新材料也备受瞩目。

川财证券指出，有色金属的概念虽然之前的估值有所提升，但因其自身的稀缺性和行业本身的强大投资价值和盈利能力，其估值区间仍具有合理性。有色金属工业企业的利润总额创下历史新高，尽管未来一段时间利润可能较二季度有所回调，但全年有望实现新的利润高点，存在大量的投资机会。投资者应将目光转向那些前期涨幅相对较低，但基本面强劲的题材，如钨、镍、氢氧化锂等。

东吴证券亦表示，有色金属概念在疫情后的全球经济复苏中表现出色。在碳中和的大背景下，有色金属的供给天花板与新能源的高需求共同构成了一个结构向好的市场格局。

水资源与能源的未来发展趋势明朗，投资机会众多。不论是水利工程建设还是有色金属投资，都展现出了巨大的潜力和吸引力。在碳中和和全球经济发展的双重驱动下，这两个领域都将迎来前所未有的发展机遇。投资者应深入研究和理解这些机会，以做出明智的投资决策。