为什么说2023将是新能源“收获大年”

新能源概念在跌宕起伏的2022年A股市场成为绝对主线，历经炒作周期的高峰和低谷，产业链的盈利格局经历了重塑。如今，新的一年已开启，市场对于千亿扩产预期的走向充满了疑问。新能源的未来是否依然充满动力？

自去年三季度末以来，经历了一段时间的震荡调整后，新能源概念终于出现反弹回暖的迹象。这得益于全球逆变器储能市场需求的超预期增长，以及密集出台的政策利好和千亿扩产预期的支撑。供需周期的短期错配也引发了上游市场的哄抢挤兑，为整个行业注入了新的活力。

随着大批扩产计划的落地，行业内的产能内卷现象愈发严重，企业业绩呈现出分化态势，行业也即将进入一个新的发展阶段。一级资本的退出需求愈发强烈，上市融资的窗口期也愈发紧迫。从产能和资本的角度来看，2023年无疑是新能源的“收获之年”。

在供需平衡的变化中，议价权逐渐回归下游。在两年的硅上行周期中，天价硅料使得硅片成为最赚钱的环节之一。隆基绿能和TCL中环的硅片业务毛利率均保持在较高水平。为保障生产，硅片企业纷纷向上签订千亿硅料长单，形成了“锁硅”风潮。新能源汽车中下游厂商也在纷纷向上“抢锂”，导致锂价在过去两年中大幅上涨。随着年底临近，这两条主线的价格均出现了松动的迹象。随着硅料的“雪崩”，相关企业遭受恐慌性抛售，光伏概念在A股市场出现了回调。关于锂价是否已见拐点，市场仍存在博弈。但产业链定价权逐渐从上游转向下游的趋势已经显现。上游材料终将回归工业品薄利本质，价格战已经初现端倪，前期扩产激进的企业将面临更大的挑战。

与此储能与逆变器成为了新的增长点。随着海外市场需求的高增长，中国逆变器企业的出货量显著抬升。政策层面也在积极推动新型储能的发展，至少已有24个省（区、市）发布了新能源配储政策，将配建储能作为新能源并网或核准的前置条件。作为保障新能源稳定输出的“基础设施”，储能领域仍然充满机遇和挑战。这是一个尚待的新领域，相关公司的体量虽然较小但发展潜力巨大。随着技术的不断进步和应用场景的拓展，储能领域将成为新能源产业链中不可或缺的一环。因此新能源的未来依然值得期待和关注！在当下资本市场，跨界光伏的热潮汹涌澎湃，A股上市公司纷纷涉足其中。据不完全统计，已有超过三分之一的企业瞄准新型储能技术，如钠离子电池、钒电池等。它们通过新设子公司或直接收购现有公司的方式，迅速获取入场券，以期在新兴行业中占据一席之地。

随着储能行业的蓬勃发展，相关公司如雨后春笋般涌现。媒体统计显示，2022年成立了上百家储能技术服务公司，注册金额高达数百亿元。这其中，不乏教育、互联网、家电、食品等各行业的龙头企业。例如，美的集团宣布拿下科陆电子的控制权，标志着其进军能源领域的决心。

市场预测认为，未来工商业光伏及户用电站厂商、组件供应商及逆变器厂家等将加速资本化进程。而在这场竞争中，主要产业机会或将留给正泰、中来、天合等分布式电站企业。

从经营层面来看，2023年挑战与机遇并存，融资需求愈发强烈。随着隆基中环调价落地，价格战初现端倪，头部厂商凭借雄厚资本和强大融资能力抵御短期盈利压力，而部分二三线厂商则面临更大的亏损风险。行业洗牌在所难免，而最佳融资窗口已然开启。

在去年的投融资热潮中，孕育出了一批独角兽企业。其中，动力电池产业链研发企业、新能源汽车研发公司以及储能领域的公司成为投资热点。这些公司的推出需求强烈，背后投资机构纷纷寻求退出机制。

从市场环境来看，光伏企业IPO热潮仍持续不衰。近年来，共有数十家光伏企业发起IPO申请，其中大部分已成功上市。当前，仍有企业正在冲刺IPO。与此已有A股上市的公司也不甘示弱，趁着市场热度高涨，抓紧启动融资工具。

展望后市，锂电池产业链虽已成熟，市场集中度高，可投资空间相对较小。但钠离子等储能技术在安全性、经济性以及产品参数上的不同程度提升，仍吸引了市场的广泛关注。相关标的仍有很多等待上市，值得投资者重点关注。

储能行业正处在一个快速发展的阶段，跨界光伏的热潮还将持续。对于那些寻求在新兴行业中占据一席之地的企业来说，这是一个难得的历史机遇。