9月8日板块复盘：元宇宙概念狂欢的底气在哪？农

今日股市回顾与未来展望

A股三大股指在今日（9月8日）出现集体回调。沪指低开冲高后，震荡下挫，午后维持震荡，收盘时微跌。创业板指则高开低走，全天呈现脉冲式下探格局。近期成交量持续在万亿级别以上，这一活跃态势引起广泛关注。

针对这一现象，广发证券研究所深入分析了背后的原因。他们认为，巨额成交量的出现主要源于三个方面：无风险利率低位驱动的增量资金、量化规模的增大以及市场分歧加剧导致的存量资金换仓或交易短期化。其中，市场分歧的加剧被视为本质原因。从7-8月的市场情况来看，分歧主要体现在从传统消费和医药等高景气高估值领域中的换仓，而目前分歧则集中在新兴赛道与低估值+景气拐点预期的大盘价值之间。9月基金散点进一步从“宁组合”向“大盘价值”漂移。

与此广发证券坚定认为成长股、科技股的大方向没有问题，但持有过程和感受可能会比较痛苦。对于中短期策略，卖方普遍建议均衡配置，包括关注低估值+景气拐点预期的行业（如券商、水泥），以及中报高景气的制造业（如军工、化肥、玻璃）。中长期产业趋势明确的新兴赛道，如新能源车（锂矿、锂电材料）、光伏（硅料）也是关注的重点。

除了上述板块，元宇宙概念和农业板块也备受关注。

对于元宇宙，中银证券指出，这是一个虚拟空间的合集，具备前瞻性，目前仍处于早期发展阶段。由于涉及到VR、游戏等多个市场，其发展空间广阔。国盛证券认为，元宇宙是数字社会发展的必然，是全球疫情和Z世代YOLO文化兴起背景下的产物。他们关注产业发展进程和相关性高的云游戏平台型公司。国信证券则进一步指出，元宇宙的概念在社交、游戏等方面都进行了大量的畅想与尝试，头部科技公司如Facebook、英伟达等也在不断加大投入。他们提出的投资建议是软硬结合，把握后世代机遇，关注VR、AR产业链以及基础设施如5G、云计算等。

另一方面，光大证券指出，全球农产品生产供应、贸易产业链受到较大冲击，全球大宗不断上涨，我国粮食安全引发担忧。解决种子问题是实现粮食安全的核心。当前我国正在加速推进转基因种子商业化进程，为种子行业带来新的发展机遇。首创证券提到，我国种业虽然整体实现自主可控，但面临着集中度低、创新力弱等问题，仍有巨大的发展空间。

今日股市回调，但成长股、科技股的大方向依然被看好。投资者可根据自身情况，关注不同板块的投资机会。在面临市场分歧时，关注低估值+景气拐点预期的行业和新兴赛道可能成为明智的选择。元宇宙和农业板块也值得关注。从农业育种的角度来看，我国在水稻和小麦这两大口粮作物以及一些特有品种的育种技术上拥有优势。商业育种能力相对较弱，核心品种的缺乏是一个明显的问题。在前沿的定向育种技术，如分子育种和转基因育种方面，我们的自主创新能力不足，系统性应用也相对落后，与发达国家在基础研究和育种应用上的差距尤为明显。当前，全国具备“育繁推一体化”能力的企业寥寥无几，拥有独立育种研发能力的企业占比更是低至1.5%。在大豆和玉米的单产水平上，我们与美国的差距也不容忽视，我国大豆自给率严重不足，至2020年大豆进口超过亿吨。

随着四季度的到来，种业市场的季节性景气时点也随之而至。特别是在今年种子库存薄弱的背景下，行业内的龙头企业表现尤为关键。据中泰证券分析，三季度预收账款和新季玉米开秤价的表现将成为市场关注的焦点。种子价格预计将迎来上涨，春耕前的备货将是价格上涨的集中时段，而涨幅则取决于国内玉米市场的表现。在此环境下，荃银高科等背靠强大企业的种子公司值得重点关注。

与此首创证券提到，近期中央和地方的猪肉储备收储工作对猪价的支撑作用有限，终端消费持续疲软，市场供应大于需求，猪价缺乏支撑。动保板块受到猪价持续走弱的影响，但行业龙头企业股价回调后或带来投资机会。

我国农业育种领域在面临挑战的也孕育着机遇。从种业到动保板块，每一个环节都值得我们密切关注。尤其在当前市场环境下，具备核心技术和创新能力的龙头企业将成为引领行业发展的中坚力量。一张图汇总上述内容，让我们更直观地把握市场动态和行业趋势。