国产替代迎来好时代 半导体产业链站上风口

国内半导体行业的新篇章：大基金注资，国产替代迈入最佳时代

国内半导体行业的龙头中芯国际近日宣布获得巨额投资，这不仅激发了市场对该行业的新一轮关注，更让众多观察者认为国产替代即将迈入最好的时代。国家大基金二期和上海集成电路基金二期的注资，为中芯国际注入了新的活力，也为整个半导体产业链带来了强大的推动力。

中芯国际，作为大陆最大的晶圆生产商，其12英寸和8英寸晶圆产能均居国内首位，全球排名亦位列前列。此次注资的目标是其专注于14nm FinFET以下高端工艺技术的附属公司中芯南方。随着资金的注入，中芯南方的注册资本将大幅增加，国家集成电路基金等也将获得相应权益。

业内人士普遍认为，这次注资背后反映了国产芯片自主化的进程正在加速。中信证券表示，中芯国际作为国内芯片制造的核心企业，承载着国内产业链自主的重任。随着政策的支持和资金的注入，其必将带动上下游公司共同成长，进一步强调国内半导体及元件概念的核心逻辑是自主可控。

除了核心企业的崛起，整个半导体制造产业链也在逐步完善。从设备到材料，国内企业已经基本实现了全覆盖。据中信建投统计，全球半导体设备市场中，国内占比已经超过了韩国。本土半导体设备厂商在光刻、刻蚀、镀膜等环节已经具备了较强的竞争力。虽然某些领域如光刻机还存在短板，但整体国产化率正在持续提高。

国家集成电路产业投资基金股份有限公司总裁丁文武强调，打造一个自主可控的集成电路产业链供应体系至关重要。这不仅需要支持设计业，还需要对设备、材料这些短板领域进行扶持。高端芯片领域如CPU、DSP等也需要得到关注。

根据SEMI数据，国内半导体设备企业的国产化率已经达到了近几年新高水平。设备和材料作为半导体产业链上游的核心部分，正在受到越来越多的重视和扶持。业内人士分析指出，随着替代加速逻辑和行业景气度的提升，中国本土在半导体各环节都在不断突破，部分领域已经追赶至国际水平。

总体来看，中国半导体行业正迎来一个新的发展机遇。形势的严峻将加速国产替代的进程，实现科技自立自强。全球半导体市场的格局也将因中国的崛起而发生变化。随着政策的支持和资金的注入，中国半导体行业将迎来更加美好的明天。相关公司迎来中长期投资机会

随着疫情的影响逐渐消散，半导体行业正迎来新的发展机遇。疫情虽对部分下游终端的出货节奏和需求产生影响，但整个半导体行业的势头依然强劲。特别是在5G商业化的大背景下，终端侧和功能端的需求不断攀升，核心半导体元件迎来了量价提升的重要时刻。

从行业内部人士的视角来看，半导体的景气度在2019年后逐渐回升。尽管2020年面临着贸易环境和行业供需的不确定性增加，但半导体产业链的国产替代进程正在加速实现。这一趋势为整个半导体行业带来了前所未有的机遇。

在标的方面，西南证券的分析师倪正洋认为，当前半导体产业链正在经历强势复苏。随着半导体产业链向中国的转移，以及国产设备替代的加速，他特别推荐高端半导体设备领军企业中微公司。晶盛机电和华峰测控也备受看好。

渤海证券在分析了中芯国际的一季度报后指出，国内的半导体企业仍然保持着良好的景气度。他们推荐金属件领域的长盈精密、天线领域的信维通信、PCB领域的生益科技、LED领域的国星光电以及精密制造领域的立讯精密。

中银证券则对半导体设备与材料板块寄予厚望，他们推荐的除了之前提到的中微公司、晶盛机电等，还有北方华创、沪硅产业、万业企业等。他们也关注如至纯科技、清溢光电等具有潜力的公司。

中信建投也表示，国内半导体进口替代正在加速进行，他们建议关注的领域包括北方华创（刻蚀/镀膜/热处理/清洗）、中微公司（刻蚀/镀膜）、万业企业（离子注入）等。芯源微、长川科技、华峰测控以及华兴源创等也在他们的推荐名单中。这些公司在测试分选领域具有重要地位。晶盛机电作为硅片长晶领域的领军企业也备受关注。整个半导体行业正在迎来前所未有的发展机遇，相关公司也迎来了中长期的投资价值。