接连出手：股权投资频“圈粉” 险资加码进行时

投资研究报告

近日，碳交易吹风会公布了十大值得关注的中和投资机会和潜力股名单。其中，智能控制器的崛起引起了广大投资者的关注。随着产业链的转移，智能控制器行业的市场空间正在逐步扩大，国内龙头企业正在加速崛起。五粮液、东方雨虹等企业也被机构强烈推荐。尤其是内燃机时代即将结束的消息也引发了市场热议，电动化的快速发展带来了大量投资机会。在这样的大背景下，险资也在股权投资领域动作频频。

日前，规模达百亿元的苏州高新阳光汇利股权投资母基金成功落地，这是由险企大额出资的市场化母基金。中国太保也在股权投资领域有大动作，其旗下的太保私募基金管理有限公司完成了私募股权、创业投资基金管理人备案登记。这些险资在医疗健康、新基建新制造等领域展开布局，积极助推战略性新兴产业的发展。

从数据上看，险资股权投资的重要性日益突出。据了解，险资股权投资包括未上市企业股权、股权投资基金和股权投资计划等。这些投资具有长期性、抗经济周期能力强等特点，与保险资金期限长、追求长期收益的特点相一致。随着保险资金规模的扩大，收益率较高的保险资金长期股权投资已经成为保险资金运用中非常重要的一个资产类别。

业内人士指出，险企进行股权投资与险资特点相匹配，监管层面也持鼓励态度。去年，银发布相关通知，取消保险资金财务性股权投资的行业限制，提升保险资金服务实体经济能力。今年，银官员也表示，保险资金股权投资比例还有很大的上升空间，监管鼓励保险资金有序进行股权投资。

从投资方向来看，险企更加注重拓展投资版图。大型保险资管机构相关人士表示，固定收益类资产已无法满足保险资金的配置需求，加大长期股权、基金股票等资产投资力度是未来的必然趋势。险资在股权投资方面将更加注重产业升级、科技创新等领域的优质公司。

险资加码股权投资是大势所趋。在利率下行、收益率下降的背景下，保险资金需要寻找更高收益的投资渠道。而股权投资作为一个重要的资产类别，将成为保险资金运用的重要方向之一。未来，随着险资在股权投资领域的深入布局，将为实体经济提供更多资金支持，同时也为保险公司带来更多的投资收益。在产品领域，股权投资专注于追求中长期的绝对回报。这种投资方式凭借其非标准化的特性，能够生成丰富多样的股权投资产品，这些产品拥有不同的投资期限和独特的风险收益特征。对于保险资金而言，股权投资不仅是一种保值增值的有效手段，更能带来稳定的绝对回报。它还能满足高端客户对于个性化理财的定制需求，实现按需投资。正如郭悦所强调的，股权投资的多样性和灵活性为保险资金和高净值客户的财富管理提供了广阔的空间。

在这个背景下，清华大学五道口金融学院的中国保险与养老金研究中心研究总监朱俊生提出了一系列建议，旨在完善相关政策，以推动险资更多地参与股权投资。他提议将保险资金的股权投资计划明确认定为“三类股东”，这样有助于保险资金通过股权方式直接助力实体企业的发展。朱俊生还主张放宽保险资金参与PPP项目的投资和退出限制，这将极大地促进保险资金更积极地参与PPP存量资产的盘活，提高资金的使用效率和投资回报。

朱俊生还强调了完善保险资金参与市场化债转股的相关政策的重要性。他认为，通过优化这些配套政策，可以进一步激发保险资金参与股权投资的热情，同时也能为实体企业提供更多的资金支持。这些政策的完善和实施，无疑将为险资股权投资打开更广阔的道路，对于促进资本市场和实体经济的发展都具有深远影响。

股权投资以其独特的优势和魅力，正在成为保险资金和高净值客户追求财富增值的重要途径。而政策的不断完善和优化，将为这一领域的发展提供更强的动力和支持。