海能达：海外市场订单持续恢复 未来增长可期

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海能达通信（香港）子公司喜签大单，为非洲某国建设数字集群通信系统。该合同总金额逾数百万美元，象征着公司海外市场的强劲复苏。此次交易不仅彰显了公司在全球通信领域的领先地位，更是海外市场对中国技术的高度认可。

一、重大合同落地，海外业务蓬勃发展

子公司成功与某境外主体签订通信设备采购及技术服务合同，为非洲某国打造数字集群通信系统，提供终端产品。这一项目不仅金额巨大，更象征着公司海外业务的强劲增长。

二、订单恢复势头强劲，未来可期

经历摩托罗拉专利诉讼及疫情考验，海能达订单恢复势头强劲。尤其是海外市场，订单数量持续增长，表明公司正逐步走出困境，未来可期。

三、深圳国资加持，信心倍增

深圳共赢基金受让公司控股股东股权，凸显出对海能达未来发展的信心。深投控作为深圳市属国有资本投资公司和综合型金融控股集团，为公司提供强大背书，助力公司长期发展。

四、新业务市场突破，长期增长基石稳固

公司宽带、5G、公专融合等新业务取得实质性突破，新签订单增长显著，为公司长期发展奠定基础。

五、投资建议与风险提示

虽然海外疫情反复，对业务订单有一定影响，但随着疫情缓解和公司业务持续恢复，以及国内需求的提升，我们仍看好公司在专网领域的领先地位。也需关注疫情、供应链稳定、专利纠纷等风险。

维持“增持”评级，但下调盈利预测。预计2021-2023年营收和每股收益有所调整。投资者需警惕相关风险，做出理性决策。（华西证券）