积极信号已现 当前正是春耕时

春耕之时，王德伦发现了积极的信号。他观察到，经济基本面近期发布的一系列数据表现稳健，经济增长依然有支撑。海外经济的积极趋势也有望对我国出口产生拉动作用。在流动性方面，央行建立了临时准备金动用安排，虽然货币政策依然稳健中性，但这个举措至少为金融机构和投资者带来了流动性预期的稳定，减轻了市场对突发流动性缺口或资金价格波动的担忧。

随着年底机构考核期的结束，机构仓位博弈和绝对收益投资者年底减仓的两大扰动因素已经消失。新的一年，我们即将迎来新增资金入场的“开门红”。从市场特征来看，近期次新股指数、打板指数等表现强势，显示出市场风险偏好正在回暖。在经历过去年11月以来的连续调整后，市场风险已得到充分释放，这正是播种希望的春耕时节。

在布局方向上，我们可以看到一些转变。未来的“大创新”和“硬创新”等领域有望得到更多自上而下的政策支持，并有望打造出一批全球的龙头企业，特别是在制造业方面。对于“硬创新”板块，我们持续看好其作为未来五年的重点发展领域，尤其是网络安全和人工智能等产业的中长期趋势。

大金融龙头依然是我们推荐的重点。银行不良率和净息差逐步向好的趋势预计将持续，保险上市公司也将受益于消费升级和保费收入的快速增长。而券商业则受益于市场情绪转向乐观和风险偏好提升带来的补涨。

当前正是春耕时节，积极信号已经出现。我们应以乐观的心态迎接新的一年，期待在“大创新”、“硬创新”等领域获得更多的突破和发展。在这个充满希望的季节里，让我们一起播种，期待收获美好的未来。