中望软件：未来将加强2D领域生态建设 攻坚3D领域

本报告导读

聚焦国内工业设计软件巨头，其在2D CAD领域的实力已足以与国际顶尖企业相抗衡，有望在国内替代进口的浪潮中崭露头角。

深入探讨其投资要点，我们给予其谨慎增持的评级，并设定目标价格为587.71元。预期在2021至2023年期间，每股收益（EPS）将分别达到2.78元、3.99元和5.51元。对应的目标价格反映了其在未来一年内的潜在价值。

此公司，作为国内领先的研发设计类工业软件企业，独树一帜的是其强大的自主研发能力。不同于其他国产CAD厂商依赖第三方技术构建产品，该公司坚持核心技术的自主研发，经过二十年的不懈努力，已在2D CAD、3D CAD以及CAE领域建立起深厚的技术壁垒，逐步缩小与国际领先企业的产品性能差距，稳固了国内市场的领导地位。

长期以来，工业软件领域被外资巨头所主导，自中美贸易争端以来，国产厂商凭借性价比优势开始逐步打破这一垄断局面。其中，中望软件以其强大的技术实力和接近欧美巨头的产品性能，在国产厂商中脱颖而出，有望率先在这一竞争中获胜。

未来，中望软件将继续深化2D领域的生态建设，并攻坚3D领域的核心技术。尽管国产软件在2D CAD生态建设和针对高端制造业的3D CAD技术上仍与国际巨头存在差距，但该公司将凭借自主研发的优势，抓住中国制造业升级的机遇，强化2D CAD领域的生态体系，并重点突破高端制造业所需的3D CAD技术，以拓展其业务边界。

我们也不能忽视产品研发不及预期的风险和政策支持力度下降的风险，这些都是我们在投资过程中需要密切关注的风险因素。（国泰君安证券）