钢铁行业地产需求支撑盈利高企

投资策略：本周上证综合指数有所下滑，但钢铁板块却逆势上扬。钢市呈现震荡态势，企业盈利依旧稳健。地产数据在七月表现出色，与我们的预测相符，成为市场的稳定器。随着四月货币环境的变化，我们预测地产市场将会更加强劲。虽然近期的基建表述更为积极，但由于债务约束，其扩张空间还需观察。而钢铁行业受益于环保政策的干扰，在需求稳定的情况下，供给端的收缩使得钢价持续攀升。推荐关注的标的如柳钢股份、马钢股份等，以及攀钢钒钛等，受益于环保限产及螺纹质检标准的提升。

国内钢价走势偏强。尽管市场存在恐高情绪，但钢贸商的挺价意愿强烈，加之终端需求的韧性仍在，钢价仍呈上涨态势。库存方面，上海市场的螺纹钢及热轧库存均有所下降，全国范围内社会库存总量也有所减少。在国际市场上，美国和欧洲钢价涨跌互现，但整体上仍具有上涨空间。

原材料市场上，矿价涨跌互现。部分港口高品资源相对稀缺，伴随着焦炭价格的上涨，钢企对高品矿的采购力度加大，矿价短期震荡偏强。行业盈利方面，本周吨钢盈利多呈上涨态势，其中热轧卷板、螺纹钢等品种毛利上升幅度较大。

钢铁行业依旧是一个值得关注的领域。随着国内外需求的稳定增涨以及原材料价格的支撑，行业盈利状况良好。在投资过程中，建议密切关注市场动态、企业盈利状况以及政策变化等方面，以做出明智的投资决策。也需关注行业内的龙头企业及具有潜力的新兴企业，以获取更大的投资回报。