中金重申碧桂园服务跑赢行业评级 目标价30.5港元

碧桂园服务：稳健增长的三大驱动力推动下的前景展望

在最近的报告中，资本邦中金公司指出，碧桂园服务（股票代码：06098）有望继续其快速规模扩张，并预计其市场份额将因三大驱动力的推动而不断扩大。

公司增值服务展现出了巨大的增长潜力。特别是社区增值服务板块，其收入在2018至2020年的两年复合年均增长率预计将超过60%，而在2019年上半年，这一增长率已达到79%。从长远来看，随着入住率的提高和项目密度的增加，碧桂园服务的社区增值服务增长率有望持续超过其物业管理面积的增长速度。这种强劲的增长动力预示着公司在提供高品质社区服务方面的巨大潜力。

随着碧桂园预售和交付量的增长，非业主增值服务也将实现温和增长。新业务预计将开始贡献盈利，其中“三供一业”业务在2019至2020年期间将稳健发展，并从2021年起开始贡献盈利。这表明碧桂园服务在多元化服务领域也具有强大的竞争力。

在城市服务方面，随着合作城市数量和合同额的增加，预计收入和盈利将稳步增长。这一趋势反映了公司在城市服务领域的广泛布局和深厚实力。

资本邦表示，碧桂园服务的基本面稳健，中期增长具有确定性，并且长期增长空间广阔。该行重申了对该公司的“跑赢行业”评级，并维持目标价为30.5港元。

资本邦认为碧桂园服务在各方面都具有显著的优势和广阔的发展前景。无论是社区增值服务、非业主增值服务还是城市服务，都显示出强劲的增长势头。这使得碧桂园服务成为投资者不可忽视的重要选择。投资者在做出投资决策时，仍需谨慎对待投资风险，充分了解投资信息，做出符合自身风险承受能力和投资目标的决策。

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