长江证券：大众入主国轩高科 产业链公司一览

国轩高科与大众中国的战略合作：深度解读及影响分析

近日，国轩高科与大众中国签署了一份重要的战略合作协议。该协议涵盖了股份认购、非公开发行股票以及募集资金的使用等多个方面，标志着双方将在新能源领域展开深度合作。

一、股份认购与发行

国轩高科将向大众中国定向发行公司股份总数的30%。大众中国将从珠海国轩及李缜处受让国轩高科的部分股份，并成为公司的第一大股东。此次非公开发行股票募集资金将用于重要项目的建设和运营。

二、控制权变化

战略投资完成后，大众中国将成为公司的重要股东，拥有一定的表决权。双方就公司董事会的人员构成也达成了共识，确保创始股东和大众中国的利益得到平衡。若大众中国收回放弃的表决权，将成为公司的控股股东，对公司的控制权产生影响。

三、股份发行及认购定价

此次发行的定价基准日为国轩高科董事会通过发行预案的决议公告日。最终认购价格通过复杂的计算得出，既保证了公平，又反映了市场对公司的价值认可。

四、募集资金使用计划

募集资金将主要用于两个项目：国轩电池年产16GWh高比能动力锂电池产业化项目和国轩材料年产30,000吨高镍三元正极材料项目。这两个项目都是公司未来发展的关键领域，对于提升公司的竞争力和市场份额具有重要意义。

五、国轩高科的市场地位

作为国内前三的动力电池企业，国轩高科在铁锂市场具有优势。此次与大众中国的合作将进一步巩固其市场地位，提升其在动力市场和储能市场的竞争力。

此次战略合作是国轩高科发展的重要里程碑，将为其带来新的机遇和挑战。大众中国的加入将为公司带来新的资源和视角，促进公司的长期发展。这也标志着新能源领域内的企业正在通过合作与整合，共同应对未来的挑战。我们期待这次合作能够带来更多的创新与突破，推动新能源行业的发展。国轩高科——稳固的供应链全景

国轩高科，一个业界瞩目的科技巨头，早已建立起稳固且自主的供应链网络。在铁锂正极和电解液领域，国轩高科拥有强大的自主生产能力。

让我们关注隔膜领域。星源材质，其股票代码为300568，无疑是这一领域的佼佼者。他们的产品凭借出色的性能和稳定的质量，赢得了市场的广泛认可。紧随其后的是另一家同样表现出色的公司，其股票代码为002812，他们也在隔膜领域占有一席之地。

在电解液方面，国轩高科大部分实现自产，同时与天赐材料紧密合作。天赐材料（行情代码：002709）以其卓越的材料研发能力和生产经验，为国轩高科提供了强有力的支持。

在负极材料领域，国轩高科与杉杉股份（行情代码：600884）建立了深度的合作关系。杉杉股份的负极材料技术领先，质量上乘，为国轩高科的产品性能提供了可靠的保障。

在铜箔领域，国轩高科严格筛选供应商，铜冠、诺德和嘉元都是其重要的合作伙伴。这些公司提供的铜箔产品性能稳定，质量上乘，为国轩高科的产品制造提供了坚实的基础。

在设备方面，国轩高科与赢合和杭可建立了紧密的合作关系。这两家公司提供的设备技术先进，性能稳定，为国轩高科的生产效率提供了强有力的支持。

国轩高科凭借其稳固且自主的供应链网络，为公司的持续发展和产品的卓越性能提供了强有力的保障。其在各个关键领域的合作伙伴都是行业的佼佼者，共同为国轩高科的未来描绘出一幅充满希望和潜力的蓝图。