私募抱团愈演愈烈 瞄准三大板块

随着上市公司2020年半年报的陆续公布，私募基金的持股分布逐渐浮出水面。据最新数据显示，私募基金重仓持有的个股数量已经超过200只。这些私募基金在行业的分布上，明显偏向于食品饮料、医药及化工等行业，表现出了强烈的行业偏好。

多位行业内的专业人士透露，私募基金在持仓上已经开始向化工、电气设备、机械设备等行业倾斜。随着市场机构资金占比的不断提升，私募机构的抱团现象可能会更加明显。特别是在化工行业的细分领域，龙头企业将受到多家私募的共同关注，成为他们的配置重点。

根据私募排排网的数据，贵州茅台与华闻集团等个股已被多只私募基金共同持有，显示出明显的抱团特征。而在所有私募基金集中持有的个股中，恒林股份、恒瑞医药、招商银行等也是其中的佼佼者。

千波资产研究中心的分析指出，私募机构抱团的主要原因在于机构资金的占比大幅度提升。今年来，市场呈现出结构性的行情，投资者更倾向于通过认购基金的方式间接入市，从而使得机构资金的持股比例增加。而机构投资者的操作风格通常是拥抱龙头，这也导致了私募持仓的高重合度。

在行业分布上，私募基金集中在医药生物、化工和电子等行业。特别是化工股，虽然获私募重仓的数量不多，但却是私募持股市值最高的行业。

对比今年一季度的数据，可以明显看出私募在二季度对化工行业的关注度有明显提升。沃隆创鑫基金经理黄界峰认为，这主要是由于国内经济稳步修复，化工企业的基本面趋于好转，同时化工领域的优质企业整体估值较低，具有强烈的估值修复预期。

上市公司半年报数据还显示，百亿级私募在二季度对化工行业也有浓厚的兴趣。如盘京投资、淡水泉和高毅资产等都在化工行业有所布局。

近期，市场波动幅度加大，投资者关注的焦点也集中在市场风格是否会发生切换以及私募机构抱团情况是否会有所松动。最新的调查结果显示，86.35%的私募机构认为，未来行情仍将由有业绩支撑的龙头股引领，机构抱团不仅不会松动，反而可能更加集中。

私募最近已经形成共识，开始加仓传媒、化工以及农林牧渔等短期景气度较高的行业。在这一过程中，机构会不约而同地选择基本面良好的细分龙头企业，形成新的抱团形式。这种调整是顺周期、结构性的，也显示出私募机构对市场的深度理解和敏锐洞察。