天舟文化(300148)2017年半年报点评-战略转型手游全

战略转型手游全产业链，铸就行业新标杆。该公司已展现出强大的手游全产业链运作能力，不仅拥有雄厚的研发实力，且在发行领域也表现突出，产品储备堪称值得期待。暂且不考虑初见科技的收购事宜，预计在未来几年，公司归属母公司的净利润将稳定增长，分别为4.1亿、5.2亿和5.77亿，每股收益（EPS）也将持续上升，达到0.49元、0.62元和0.68元。基于这些表现，我们依然维持对其目标价的评估为22元，并维持"增持"的投资评级。

随着公司公布2017年中报，我们见证了其业绩的强劲增长。营业收入达到3.62亿，同比增长51.75%，而归属于上市公司股东的净利润更是增长了52.4%。这一业绩表现充分展示了公司在手游行业的竞争实力。

公司的研发水平堪称业界翘楚，尤其在ARPG和SLG领域表现出色。其子公司游爱网络拥有众多令人瞩目的游戏储备，如《至尊大主宰》、《大秦之帝国崛起》等。公司还成功代理了多款知名游戏，如《灵域破天》、《青云诀》等，成功实现了中、重度手游的全品类覆盖。

在扩大市场份额方面，公司正积极推进初见科技剩余股权的收购，进一步加大游戏发行渠道的布局。这一举措使公司成功实现了从游戏研发、发行到运营的全产业链布局。初见科技自身也拥有《太古神王》等热门网文IP的全球游戏、影视和动漫改编权。特别是《太古神王》改编的手游，预计将配合电视剧于12月同步上市，开创影游联动的新模式。而在接下来的2017年下半年，公司还有望推出《齐天战神》、《永恒岛》等多款备受期待的游戏产品。

投资总是伴随着风险。政策变动以及新产品的市场表现不如预期等因素都可能带来影响。投资者在做出决策时，需全面考虑公司的各项数据和未来发展前景，以做出明智的选择。这家公司在手游行业的表现令人瞩目，其战略转型及全方位的发展布局使其在未来的竞争中占据有利地位。