野村：耐世特(01316.HK)利好未能于短期反映 目标降

野村证券近期发布了一份针对耐世特（股票代码：01316.HK）的研究报告。报告指出，当前仍然存在对耐世特盈利不利的因素。预测在即将到来的2018及2019财年中，其毛利率将下滑0.3个百分点，预期盈利则将下降4%。由于短期内利好因素未能助力公司显著增长，野村证券维持对耐世特的“中性”评级，同时将其目标价由原先的18港元下调至14港元。

野村证券认为，先前对耐世特的乐观预期似乎过于乐观。目前公司正处于收入增长放缓、努力降低杠杆的关键时期。尽管其在中国市场的OEM客户订单在第一季度保持平稳，但这仅使2018财年的收入实现了微弱的2%增长。尽管耐世特已经与东风集团（股票代码：00489.HK）、威伯科汽车以及德国大陆集团建立了多个策略性联盟，野村仍认为这些订单要在2018年第三季度才能显著推动公司的收入。而对公司盈利的实际影响则要到更远的未来——即2020财年才能显现。

对于耐世特的H股同业来说，野村证券更推荐投资者关注敏实集团（股票代码：00425.HK），并对其给出了“买入”的评级。至于耐世特，当前股价为每股12.9港元，跌幅达到1.68%，近期成交额为7462.82万港元，的总市值为323.16亿港元。尽管耐世特面临一些盈利压力和挑战，但投资者仍需关注其未来的发展动态和业绩表现。

总体来看，野村证券对耐世特的未来持谨慎态度，并认为投资者需要耐心等待更多的积极因素出现以推动公司的盈利增长。尽管当前存在挑战，但耐世特在汽车行业中的地位和策略性联盟仍为其未来的发展提供了潜在的机遇。投资者在考虑投资时，需要全面评估这些因素并做出明智的决策。