高位赛道现状更新：抱团现象瓦解再观察

上周五，股市指数午后反弹后却再度走弱，至收盘时，三大指数均呈现下跌趋势。在板块方面，新冠检测、油气开采、房地产、钢铁和银行等板块表现相对较强；而虚拟数字人、中药、盐湖提锂、种植业和预制菜等板块则遭受打击。市场资金方面，两市成交额达到了惊人的1.2万亿，北向资金更是净买入超过90亿。超过3500只个股下跌，仅有53只个股涨停，23只跌停，显示出明显的亏钱效应。

在今日券商晨会上，各大证券公司针对近期市场态势进行了深入分析。中信证券认为，一季度是全年蓝筹行情的最佳参与时点，机构大幅调仓导致的“高切低”现象再度出现，而稳增长的板块将成为主线，短期调整带来更好的配置时机。

与此兴业证券持续看好低估值修复，特别是在市场颠簸中，地产链、基建链等低估值板块逆势上涨。他们提醒，对于“新半军”等硬科技板块，当前调整空间已较为充分。投资策略上，应把握地产链和基建链、券商等低估值修复的阶段性机会，同时逢低布局“小高新”。

华西策略则坚信A股仍处在本轮“倒春寒”周期配置中，并坚守“稳增长”主线。他们认为，在美联储货币政策扰动和高景气赛道估值调整下，A股市场正经历风格再平衡。配置建议以“稳增长”为主线，关注传统基建相关和受益于地产政策边际改善的房地产及其上下游产业链。

中泰证券对后市保持乐观态度，认为市场调整后可能会增加权益仓位。行业配置上，他们建议从政策层面出发，选择“稳增长”直接受益的板块，如新、老基建板块及相关产业链。也可以选择目前景气度走高并且估值在历史低位的下游板块。

市场虽然经历了一些波动，但众多券商依然看好未来的行情。在配置时，应关注蓝筹、低估值修复、以及“稳增长”相关的板块。对于投资者来说，这既是一个挑战也是一个机遇，需要灵活调整策略，积极应对市场的变化。