基金持有人大会（私募基金投资人要求）

基金份额持有人确实可以通过基金份额持有人大会对基金投资提出建议和意见。持有人大会是基金份额持有人表达意见和决策的重要平台。

召集基金份额持有人大会的条件包括：代表10%以上（含10%）基金份额的基金持有人就同一事项书面要求召开持有人大会；修改基金合同；终止基金运作等。大会的召开流程通常包括由召集人（如基金常设事务机构、管理人等）进行召集，确定召开方式和表决方式，然后由参与人进行投票表决，最后做出决议。

如果基金管理人或者基金托管人不按照规定召集基金份额持有人大会，监管部门（如证监会）应当责令其改正。对于这种情况，监管部门可能会采取一定的监管措施，以确保持有人的权益得到保障。

合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，且符合一定资产规模或投资金额要求的投资者。对于个人投资私募基金，需要具备的条件包括：具备风险识别和承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元，个人投资者金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。单位投资者的净资产也需要达到一定标准。

成立公募基金需要满足一系列条件，包括有完善的组织结构、稳定的股东结构、健全的投资决策机制、良好的风险管理能力等。还需要遵守相关的法律法规和监管规定，并在中国证券投资基金业协会进行备案。

基金份额持有人的权益得到充分保障，可以通过持有人大会表达意见和决策，同时监管部门也会对违规行为进行监管和纠正。对于个人投资者而言，需要满足一定的条件才能参与私募基金投资。成立公募基金也需要满足一系列条件和遵守相关法规。 6、个人投资私募投资基金需满足哪些条件？

根据《私募投资基金监督管理暂行办法》，合格投资者想要投资私募投资基金，需要满足以下条件：

投资者人数必须符合法律规定。单只私募基金的投资者人数累计不得超过相关法规规定的特定数量。对于以有限责任公司或合伙企业形式设立的私募基金，投资者人数不得超过50人；其他私募基金的投资者人数则不得超过200人。投资者在转让基金份额时，受让人也必须是合格投资者，并且基金份额受让后，投资者人数仍需符合规定。

合格投资者需要满足三个基本条件：一是有相应的风险识别能力和风险承担能力；二是对单只私募基金的投资金额不低于100万元；三是单位投资者的净资产不低于1000万元，个人投资者的金融资产不低于300万元或个人最近三年年均收入不低于50万元。这里所指的金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。

以下几类投资者被视为合格投资者：社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；依法设立并在中国证券投资基金业协会备案的投资计划；投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；以及中国证监会规定的其他投资者。

对于以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或间投资私募基金的，私募基金管理人或私募基金销售机构必须穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。

7、成立公募基金需要哪些条件？

成立公募基金需要具备以下条件：公募基金是相对于私募基金而言的概念，主要是根据证券发行方式的不同来界定。公募基金是通过公开宣传的方式向广大公众投资者募集资金，而私募基金则是通过非公开方式向特定投资者募集资金。

公募基金作为一种专家管理的集合投资制度，其成立条件主要包括以下几点：公募基金必须是公开宣传的，通过媒体等渠道向广大投资者募集资金；公募基金的投资对象广泛，可以包括股票、债券、货币市场基金等；公募基金的运作必须遵守严格的监管规定和信息披露要求。

与私募基金相比，公募基金在募集对象、宣传方式、投资目标等方面都有显著的不同。公募基金面向广大公众投资者，其募集和赎回都是通过公开渠道进行的。公募基金在信息披露方面要求更为严格，监管也相对宽松。这使得公募基金的投资更具隐蔽性，运作更为灵活，但同时也需要承担更高的风险和责任。

在成立公募基金时，基金发起人、管理人必须以自有资金投入基金管理公司。基金的成功与否与他们的自身利益紧密相关。基金管理人一般也需要持有基金3％— 5％的股份作为风险抵押。一旦发生亏损，这些股份将被用来支付参与者的损失。这使得私募基金的发起人、管理人与基金形成一个唇齿相依的利益共同体能够有效解决公募基金在激励机制和利益约束方面的一些弊端。公募与私募：投资领域的两种重要力量

公募，即公开募集，其名字本身就揭示了其本质特征：公开与广泛。是的，你可以通过广告的方式向广大人群募集资金。无论他们是否认识你，只要你的项目或投资方向吸引人，他们都有可能成为你的投资者。募集的对象数量众多，通常定义为面向200人以上的投资者。

而私募，即私下募集或私人配售，强调的是私密与特定。你***宣传，只能向特定的对象进行募集。这里的“特定对象”，一方面指的是具有一定经济实力和风险承受能力的投资者，另一方面则是指特定行业或类别的机构或个人。私募的规模相对较小，通常是面向200人以下的特定群体。

在我国，私募基金主要是针对少数投资者私下募集的投资基金。尽管私募基金在国际金融市场上占据了重要位置，并孕育出了索罗斯、巴菲特等投资大师，但它的特点并不为人所熟知。私募基金的优势在于其针对性强、更容易风格化以及更高的收益率。由于其针对的是特定的少数投资者，所以其投资目标更具体，更容易满足客户的特殊投资需求。私募基金的运作更为灵活，可以迅速反应市场变化，同时也具备较高的投资回报率。

私募基金的运作模式和特点主要体现在以下几个方面：私募基金是一种特殊的投资基金，主要在特定的“小圈子”内筹集资金。它的销售、赎回等运作过程具有私下协商和依赖私人间信任的特点。私募基金的投资起点较高，对投资者的财产有一定的要求。它通常不得利用公开传媒进行广告宣传，并且基金发起人、管理人通常会以自有资金进行投资，形成利益共享、风险共担的机制。

私募基金的运作模式主要有两种：一种是承诺保底，另一种是接收帐号。这些运作方式主要是通过与投资者之间的私下协议完成的，针对的是熟悉的客户或者大型企业单位。

私募基金的组织形式主要有公司式和契约式两种。公司式私募基金有完整的公司架构，运作比较正式和规范，但存在双重征税的缺点。为了克服这一缺点，可以采取一些策略，如将私募基金注册在避税的地方，或者注册为高科技企业并享受相关优惠。契约式基金的组织结构较为简单，可以避免双重征税，但其设立与运作需要避开证券管理部门的审批和监管。

公募基金和私募基金各有特点，它们共同构成了投资领域的重要力量。对于投资者来说，了解它们的差异和特点，根据自身的需求和风险承受能力做出选择，是走向成功的关键。私募基金：一种深度定制的金融魅力

私募基金，这个看似普通的金融词汇背后，却隐藏着一种深度定制的金融魅力。它的运作模式类似于基金，但又有所不同，更接近于一种专为特定人群打造的金融方案。让我们一同揭开它的面纱，看看它的运作方式及其特点。

虚拟式私募基金，乍一看像是委托理财，但实则以基金方式进行运作。在设立和扩募时，看似是与每个客户签订委托理财协议，但这些账户实际上是合在一起进行基金式运作。买入和赎回基金单元时，按照基金净值进行结算。这种方式能够规避一些监管问题，设立灵活，避免了双重征税。虽然依然受到一些束缚，如资金筹集需要法律上的进一步规范，但这种形式已经在国际金融市场上占据重要地位。

组合式基金则是为了发挥各种组织形式的优越性而设立的。通过将公司式、契约式和虚拟式三种组织形式结合，形成了四种组合类型。这种组合式基金的优势在于能够结合各种组织形式的优点，满足不同的投资需求。

私募基金在国际金融市场上发展迅猛，培育出了一批投资大师和国际金融“手”。尽管在国内，公开合法的私募证券投资基金尚未出现，但许多非银行金融机构或个人早已涉足集合证券投资业务，已经具备了私募基金的特点和性质。据统计，国内现有私募基金性质的资金总量巨大。随着中国的入世，国外基金进入中国市场的步伐日益临近，私募基金的法律身份亟待明确。这不仅有利于规范私募基金的管理和运作，还能创造一个公平、公正和公开的市场竞争环境。

回顾私募基金的发展历程，从萌芽阶段到形成阶段、盲目发展阶段、逐步规范调整阶段，再到与信托公司合作、推出信托投资计划等阶段，私募基金逐渐走向阳光化。其特点也愈发明显：针对性更强、灵活性更高、激励性更好。它们能够根据客户的特殊需求提供定制的投资服务产品，操作灵活自由，投资隐蔽，获得高收益的机会更大。在国际上，私募基金已成为金融服务业的核心业务之一。而对于我国来说，随着中产阶层的崛起和对高收益的追求，私募基金的市场需求越来越大。赋予私募基金明确的法律身份已经迫在眉睫。只有这样，我们才能真正看到私募基金的蓬勃发展及其带来的金融创新和丰富多样的投资渠道。私募基金在中国的蓬勃发展，赋予了其独特的生命力与吸引力。基金管理人往往只收取低固定管理费，其主要收益来源于基金的表现，这种结构激励着管理者为投资者创造更大价值。在国际上，基金管理者通常会持有基金的一部分股份，以承担风险，确保投资者与管理者的利益高度一致。而在中国，私募基金的这一比例更高，这种机制有效地解决了公募基金经理人激励不足的问题。

私募游资以其精准的投资决策、追求暴利的特性以及神秘的运作方式而著称。随着私募股权投资基金的出现，中国私募基金市场展现出丰富的发展景象。从股权分置改革到上市公司并购，私募基金正逐渐展现出新的投资模式和机遇。

股权分置改革的完成，为私募股权基金的兴起提供了广阔的空间。股票全流通后，上市公司间的收购变得更加容易，同时也为私募基金提供了新的投资方向。一些私募基金正逐步从纯粹的投机转变为专注于上市公司并购甚至产业并购的合作伙伴性基金。这些基金凭借强大的资金优势、***优势及对全球资本市场的深刻理解，能够进行一些精细化的操作，获取高额收益。

随着市场环境的改变，纯投机型的私募基金也将面临转型。股票全流通和严格的证券监管，使得单一机构难以利用资金和信息优势获取超额利润。价值投资理念的普及，以及股票数量的增加，使得单一的股票投资者面临更激烈的竞争。私募基金需要适应新的市场环境，向对冲基金的方向转变，更加注重价值分析和风险管理。

对冲基金的运作方式，使得私募基金能够在市场波动中捕捉机会。在一个日益成熟的二级市场上，价格非理性的波动出现的套利机会时间短暂，这要求私募基金运用先进的计算机模型和程序进行投资决策。通过这种方式，私募基金能够更好地适应市场的快速变化，提高投资效率。

中国私募基金市场正面临新的机遇与挑战。从股权分置改革到对冲基金的兴起，私募基金需要不断创新和适应市场变化，以更好地服务于投资者。在这个过程中，私募基金需要深入研究国际并购基金的商业模式，寻找跨国金融市场套利的机会，同时注重价值分析和风险管理，以实现持续稳定的收益。随着交易指令嵌入程序的时代来临，基金经理们需要清晰自身的预期收益率与风险承担系数。当基金管理人深刻理解自身管理资金的风险偏好，并以此为基础构建投资策略时，市场机制的最佳资源配置功能才得以实现。这种策略在西方大型金融市场投资中尤为常见，随着我国证券市场的开放和发展，其应用逐渐成熟。

以最近上市的宝钢权证为例，其交易过程可通过计算机模型精准控制，其风险控制能力远超交易员的瞬时决策。此类私募基金正逐步演变为典型的对冲基金。尽管国内已有声称是对冲基金的投资机构，但其产品范围仍显狭窄，未能与市场现状完全匹配。对于从事对冲投资的机构而言，其关键在于开发高效的风险控制和转移技术，不受资产规模限制。

具有创投背景的私募基金可转型为风险投资基金。在科教兴国战略指引下，全国各地成立的风险投资机构，在股市火爆时，部分投资转向二级市场。随着证券主板市场的逐步完善及外资风险投资公司的示范效应，这些机构可能重新燃起参与风险投资的兴趣。其投资的二级市场的上市公司的主业可能作为其风险投资项目的重要依据。尽管这种模式可能引发内幕交易的质疑，但在现行法律体系和执法空间下，其具有一定的可操作性。

我国中小型企业一直是风险投资机构的掘金领域。据安永公司的统计数据显示，我国的风险投资金额在持续增长。其中，外资在我国风险投资领域发挥了重要作用，如在高盛对蒙牛的投资以及凯雷集团对携程网的投资中展现其优势。一般从事该类业务的投资者应具备相当规模的资产，并通过制定合理的资产组合，从事跨市场套利。

国际资本市场的显著现象表明私募基金的发展迅速，其模式受到大型机构投资者的认可。根据欧洲私募股权与创业资本协会的统计，私募基金在欧洲的总投资额和融资量均达到惊人规模。与此全球对冲基金的增长速度也非常迅速。美国退休基金对私募基金等投资的比例在增长，许多著名的退休基金和机构都放宽了对私募基金的投资限制比例。

在创业投资方面，欧洲管理的资产规模庞大，与我国的差距显著。世界银行的统计显示，我国的养老基金未来面临巨大的收支缺口，需要寻找新的投资方式来提高收益率。对冲基金这种私募基金形式的收益率显著高于公募基金。我国私募基金应关注国际私募基金界的新动向，积极调整策略，选择擅长的领域，探索适合自己的发展之路。

我国私募基金面临巨大的发展机遇，只要紧跟国际步伐，不断创新和调整，一定能走出一片广阔的天地。