发起私募基金的条件（发行私募基金）

开设私募基金与成立基金的条件及流程

一、开设私募基金的条件

想要开设私募基金，首先需要找到投资人。基金的名称应符合《名称登记管理规定》，可以使用“投资基金”等字样。基金型投资基金公司的注册资本和实收资本都有明确的要求，单个投资者的投资额也有最低限制。高管人员需具备股权投基金管理运作经验或相关业务经验。

二、成立基金的条件

基金的成立需要由基金发起人发起设立。发起人需准备各类法律文件，如设立基金的申请报告、发起人协议书等。对基金本身也有一些规定，如封闭式基金的存续期不得少于5年，最低募集数额不得低于2亿元等。

三、私募基金成立的条件与流程

除了上述基金成立的普遍条件，私募基金在发行和成立时还需满足特定条件。私募基金的发行人需具备成熟的交易模式和稳定的交易记录。产品设计方案需涵盖具体操作模式、募集周期风险控制、募集规模、封闭期、承销方式、资金投向、退出机制等内容。在基金分销渠道和募集期规定方面，私募基金多采取自行发行的方式，通过证券营业所网点和第三方机构等代销渠道向投资人发售基金单位。

四、自己成立一家私募基金的条件

想要自己成立一家私募基金，需要有足够的资金、专业的人才以及良好的交际能力。

五、私募基金发行流程

1. 产品设置阶段：选择基金管理人，制定产品方案，包括具体操作模式、募集周期风险控制等。

2. 进行路演等推介活动，让潜在投资者了解基金的特点和风险。

3. 基金分销：通过证券营业所网点和第三方机构等代销渠道向投资人发售基金单位。私募基金通常采用自行发行的方式。

4. 募集期结束后，进行资金结算和托管，正式开始基金的投资运作。

二、基金设立与运作介绍

随着基金市场的日益繁荣，基金管理人在发行期结束后，必须严格遵守规定，不得擅自挪用已募集的资金。所有资金将被划入验资账户，由专业机构进行严格的资金验资。对于封闭式基金而言，一旦募集的资金超过批准规模的80%，基金便宣告成立，开始其封闭运行之旅。

若募集的资金未能达到批准规模的80%，则基金无法成立，发起人必须承担所有募集费用，并将已募集的资金及其银行活期存款利息在30天内全额退还给认购人。这一规定确保了投资者的利益不受损失，同时也为基金设立设定了明确的门槛。

一旦基金成立，它将进入封闭运行期，在此期间，基金将按照预先设定的产品方案进行操作。期货公司将肩负起风险监控的重任，密切跟踪基金的运作情况，确保投资安全。

封闭期满后，基金将根据产品方案进行分红并退出。期货公司将协助办理退出手续，确保整个过程顺利进行。

三、如何踏足私募基金领域？

想要涉足私募基金领域？找到那些信赖你的投资人，找到合适的托管机构。近年来，越来越多的人对私募基金产生了浓厚的兴趣。

四、证券投资基金设立流程解密

中国私募证券基金行业历经十年磨砺，如今已逐渐壮大和成熟。去年以来，和主管部门出台了一系列政策，为私募基金行业注入活力。十八届三中全会提出健全多层次资本市场体系，为私募基金发展提供了更广阔的空间。今年8月21日，《私募投资基金监督管理暂行办法》的公布，为私募基金的设立和运营提供了明确的依据。

想要设立自己的私募证券投资基金？你需要一个“私募基金管理人”。根据《证券投资基金法》的规定，基金管理人必须由公司或合伙企业担任。大部分私募基金管理人是公司制的，少部分则采取有限合伙制。有限合伙制在一些方面确实具有优势，比如无需注册资本的要求和验资，便于注册；也不需要缴纳企业所得税，避免了双重征税的问题。但在实际操作中，有限合伙制企业可能会遇到一些问题。比如在一些地区，部门对有限合伙制的相关政策和法规了解不足，给企业运营带来不便。在选择企业形式时，除了考虑企业形式本身的特点外，还需要考虑注册资本金、实收资本金、注册地等方面的因素。

想要通过信托渠道发行私募基金？那么你的投资企业需要具备相应的资本。注册地的选择也是至关重要的。一些对私募基金有专门扶持政策和专业服务的地区如上海浦东、深圳前海等，为私募机构提供一系列的政策和经济支持。选择这些地区注册可以享受到更多的便利和优惠。在选择注册地时，还需要警惕一些开发区口头的优惠政策承诺无法兑现的情况。同时也要注意那些虽然宣称对各行各业都有优惠政策但缺乏金融专业知识的地区，以免在办事过程中遇到不必要的麻烦。总之在设立私募基金的过程中需要周全的考虑和精心的准备以确保基金的顺利设立和运作。私募基金管理人登记备案及尽调材料准备详述

今年二月，我国实施了《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》，标志着私募基金管理人的登记备案制度正式确立。这一制度的推出，无疑为私募行业带来了规范化、透明化的管理要求。在此背景下，投资公司若欲涉足私募基金领域，必须在基金业协会进行登记备案。

私募基金管理人的登记备案手续，需遵循《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》以及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》的指引。这是进入私募行业的法定门槛，也是保障投资者权益的重要一环。未能履行登记手续的投资机构，将不得从事私募投资基金管理业务。值得注意的是，私募行业的监管由证监会负责，并由基金业协会承担私募的登记备案工作。

完成登记备案后，私募基金管理人需准备详尽的尽调材料，以便与外部机构进行合作交流。这些材料包括但不限于基金管理人基本信息、高级管理人员及其他从业人员信息、股东或合伙人信息以及管理基金信息等。其中，基金管理人的基本情况包括企业名称、注册资本、办公地址等；高级管理人员的个人信息则包括姓名、性别、学历和工作经历等。

在尽职调查中，核心人员的能力和优势是重点突出的内容。如高学历团队、具有丰富投资经验的人员、业绩显著的研究人员等。投资流程和风控制度的介绍也是关键部分，包括投资决策制度、风控部门的设置以及风控标准操作流程等。通过这些内容的展示，外部机构能够了解管理人的投资思路、方法和风格。

除了上述内容，历史业绩、交易记录、投资策略以及获奖情况等也是重要的介绍材料。这些材料能够让外界了解管理人的投资业绩和实力。值得一提的是，产品设计环节中的结构化产品和管理型产品也是介绍的重点。结构化产品分为优先级和劣后级，通过结构设计，优先级资金能够享受优先分配利润和本金安全保障的权利。而管理型产品中，所有份额则享有相同的权利，承担相同的风险。

在私募基金行业中，无论是新入行的投资机构还是已经成熟的投顾，都需要重视登记备案工作，并准备好详尽的尽调材料。随着私募行业的日益发展，这些材料和流程将成为行业规范的重要参考依据。私募基金管理人需不断提升自身实力，以应对市场的挑战和机遇。通过完善的产品结构设计，确保产品的吸引力和竞争力，为投资者创造更大的价值。随着市场环境的不断变化，信托产品在投顾界内的地位日益凸显。比起传统的结构化产品，更多的投资顾问倾向于选择管理型产品，因为这种产品形式压力更小，操作更为自如。据朝阳永续数据库统计数据显示，截至11月7日，市场上正在运行且已公布持续业绩的信托产品总数为3318只，其中管理型产品占到了1868只，占比高达56.3%。

五巨头博弈市场，私募发行的通道多种多样。信托通道是阳光私募早期的主要通道，目前依然占据市场最主要地位。除此之外，还有公募专户通道、契约型备案私募、有限合伙以及伞形子信托等。每种通道都有其独特的优势和限制。

信托通道由于其历史悠久、规模庞大和公信力强而备受青睐。集合信托产品参与股指期货交易主要用于套保或套利，不能涉足商品期货交易。而信托产品的业绩公示制度使得其公信力进一步增强。使用信托通道需要支付信托通道费和银行托管费。

近年来，随着市场的变化，公募基金专户也成为一个重要的私募产品发行通道。与信托产品类似，公募专户也不代扣个人所得税，其规模起点通常也不低于3000万。契约型备案私募的兴起也为私募基金发行提供了新的选择。契约型私募备案登记自主发行，无规模起点的要求，且投向上限制较少。

有限合伙制基金则以其投资领域的广泛性和灵活性著称。虽然每次有投资者加入或退出时需要办理繁琐的变更手续，但其几乎无规模起点的要求和广泛的投资领域使其成为许多私募机构的优选。伞形子信托则是为资金规模较小的投顾提供的一种门槛较低的阳光化产品发行方式。伞形子信托在交易上存在一些限制，如不能做股指期货等。

在确定产品结构和发行通道后，如何解决资金来源成为产品最终成立的关键。除了投顾公司或团队自有资金外，外部资金是更常见的来源。产品的资金募集和销售渠道选择变得至关重要。私募基金的销售渠道包括基金管理人自行销售、经纪商销售、三方平台销售和银行销售等。根据具体情况，可以选择单一渠道或多渠道进行销售。除自行销售外，其他渠道通常会收取一定的销售费用。

在实际操作中，私募基金管理人需根据自身的实际情况和市场环境选择合适的发行通道和销售渠道。也需要不断关注市场动态，灵活调整策略，以适应不断变化的市场环境。私募基金管理人的核心团队在业内声名不显赫，亦非丰富，自行销售之路可谓困难重重。为了突破这一困境，他们需要借助外部渠道进行产品的销售。其中，经纪商、三方平台和银行成为了主要的选择。而如何进行产品销售，又涉及到各方的利益考量与客户的偏好。

对于经纪商而言，他们对投顾的了解相对深入，对投顾的产品信心十足。每当投顾发行新产品，经纪商都能从中获得佣金收入、通道收入和服务收入等。投顾产品的成功发行还能为经纪商带来结算量和规模存量的业绩提升。经纪商在帮助投顾推广产品方面有着强烈的合作意愿。经纪商在销售过程中也面临一些问题。他们的客户群更倾向于高风险、高收益的产品，对于低风险、低收益的产品接受度较低。大型经纪商的销售能力明显优于中小经纪商。

再看三方平台销售，作为专业的私募产品销售机构，他们拥有各类不同风险收益偏好的高净值客户。他们能够将适合的产品推荐给合适的客户，并通过自己的平台和合作方进行合规宣传。对于投顾的情况，第三方平台不如经纪商了解得深入，因此他们会进行尽职调查、跟踪、比较和筛选。只有通过一定的筛选流程的产品才能上线销售。

银行作为募资渠道的重要性不言而喻，无论是自有资金池还是高净值的数量都非常庞大。银行销售的保收益型结构化产品的优先资金大多来源于银行资金池。银行的高净值客户对银行高度信任，容易接受银行推荐的私募理财产品。银行对风险非常敏感，其客户的风险偏好相对保守，更偏好风格稳健、风险较低的产品。要通过银行销售可能需要经过银行内部复杂的审核流程。

除了上述销售渠道的考量，私募基金在募集成立后还需要进行产品的登记备案。根据相关规定，私募基金管理人在募集及基金成立后的20个工作日内，需在基金业协会的私募备案平台上进行备案。这一过程需要填写基金名称、资本规模、投资者、基金合同等信息，并注明基金的主要投资方向。如果备案材料完整且符合要求，基金业协会将在收齐材料后的20个工作日内通过网站公示私募基金的基本情况。这一流程不仅是对私募基金的一种监管，也是保护投资者权益的重要方式。

私募基金管理人在销售过程中需要深入理解各种渠道的特点和客户的偏好，与他们建立合作关系并克服各种挑战，才能成功推广自己的产品并保护投资者的权益。