今日资金抢入六只强势股一览（2020年7月7日）

招商轮船（股票代码：601872）上半年业绩大幅预增，符合市场预期

中国国际金融股份有限公司研究员杨鑫于2020年7月7日发布报告，对招商轮船上半年的业绩进行了深入分析。公司公布的上半年业绩预增公告显示，预计1H20实现归母净利润28亿元至31亿元，同比增长489%~553%，这一增长主要得益于油运市场的改善。

值得注意的是，招商轮船在二季度业绩达到预期的也面临着一些挑战。虽然干散货船队规模有所扩大，但由于上半年干散货市场运价低迷，对公司的业绩产生了拖累。油运业务的利润贡献则更为显著，展现了其盈利弹性。

关于未来的关注要点，报告指出，油运市场在经历三季度可能的淡季后，将迎来四季度的旺季行情。阶段性的低运价可能会促使部分老船加速拆解，从而对市场供需关系产生影响。对于干散货市场，虽然上半年表现低迷，但随着疫情得到控制，铁矿石价格处于高位，刺激了矿商发货，干散货市场近期出现强势反弹。展望未来，由于国内铁矿石港口库存处于低位，下半年或面临补库存需求。供给端的改变也有望对运价产生影响。投资者应关注四季度旺季行情。

对于估值与建议，报告维持了之前的盈利预测。目前公司股价对应的估值处于行业较低水平，具有较大的上升空间。对于可能的风险因素，减产力度持续超预期、四季度旺季不旺以及全球疫情反复都是值得关注的因素。

另外一则报道是关于另一公司的动态。长城证券股份有限公司研究员邹兰兰/郭旺于2020年7月7日发布报告，关于某公司将越南子公司的项目投资总金额调增的***。该公司拟将越南工厂的投资金额从0.42亿美元提高到2亿美元，以加强其在全球的可穿戴设备生产能力。此次投资是公司全球化产业布局的重要举措，旨在降低生产成本、增强盈利能力和竞争实力。该公司在近期也实现了营收的同比增长，并展望了未来在大客户新品的带动下的业绩增长前景。关于SiP业务方面，该公司有望取得显著增长。主要得益于Wifi份额的进一步提升，UWB产品的持续上量以及iWatch升级带来的公司产品单价提升。Airpods Pro和AiP模组的推出，有望为公司带来新的增长点。在SiP业务领域内，5G和穿戴产品的发展也将为公司带来新的机遇。随着5G技术的普及，手机射频前端的元件数量将大幅增加，进而带动SiP需求的增长。尤其是兼容5G毫米波的AiP模组，其价值量较高。预计2019年5G手机出货量为1900万部，而到2020年，这一数字有望达到2亿部。在穿戴设备领域，尤其是苹果新发布的AirPods Pro，其降噪功能的增加显著提高了元器件的数量，并推动了SiP设计在无线耳机中的应用。通过SiP工艺，AirPods Pro能够实现核心系统体积的大幅缩小和功耗的降低。作为SiP模组的领先厂商，该公司有望受益于上述技术的发展。

在非SiP业务领域，公司的服务器、存储、工业类产品也将实现增长。特别是在Q3季度，公司有望合并法国飞旭报表，进一步增加业绩。至纯科技通过参与中芯国际科创板IPO战略配售，展现了其在半导体产业链中的位置。这不仅带来了直接的经济收益，还增强了与下游客户的协同发展空间。公司在高纯工艺系统和清洗设备方面取得订单，未来随着新产线的推进，订单量有望大幅增长。福耀玻璃作为一家历经30多年成长的公司，其成功经验和未来发展也值得关注。

对于上述公司，维持“推荐”评级。看好其在产业链中的地位和上升空间，技术优势在新应用领域不断扩大的趋势。考虑到苹果产业链的复苏以及合并法国飞旭的影响，对其未来业绩持乐观态度。但也要注意一些风险，如iPhone、iWatch出货量不及预期，原材料成本涨价超预期，贸易摩擦加剧以及疫情影响等可能带来的不确定性。

对于投资者而言，投资该公司需全面考虑其业务、技术、市场等多方面的因素，以确保决策的科学性和准确性。该公司在SiP业务和非SiP业务领域都展现出强劲的增长势头，是一家值得关注和投资的公司。

自公司初创以来，福耀玻璃历经了快速成长、全球化扩张及横向并购三大阶段，稳固树立了中国汽车玻璃领域的标杆地位。从国内生产网络的全面铺开，到全球化战略的逐步实施，每一步都凝聚着公司的智慧与决心。

在2000至2007年的快速成长阶段，福耀紧跟国内汽车销量的快速增长，OEM业务突飞猛进，同时开始布局浮法玻璃，汽玻产业链得以向上延伸。进入2008至2018年的全球化扩张阶段，公司先后通过设立和收购的方式，在俄罗斯和美国建立汽玻产能和浮法玻璃产能，国际化步伐稳健。至今，福耀已进入横向并购再创辉煌阶段，成功横向并购德国SAM，拓展铝饰条业务，为公司培育全新增长点。

回顾福耀玻璃过去十年的估值变化，也可划分为三个阶段。在第一阶段，由于小排量乘用车购置税减半政策退出及行业发展放缓的担忧，估值震荡下行。第二阶段则因牛市行情及全球化布局的实质性进展，估值震荡上行。第三阶段受行业因素及公司并购整合阶段亏损的影响，估值再次震荡下行。尽管经历波动，福耀玻璃股价走势仍与公司估值水平的划分基本一致。

深入分析福耀玻璃的成功之道，其背后是天时地利人和的完美结合。创业时期恰逢汽车零部件国产化浪潮，公司作为汽车玻璃领域的先驱之一成功实现进口替代。公司具有先发优势、显着的低成本优势、高度专注及全产业链布局等关键成功因素。公司管理模式的精进及持续的高研发投入也是其保持领先的关键。

如今，福耀正迎来新的发展机遇。进军汽车铝饰条业务有望再造一个新福耀。铝饰条与汽车玻璃业务可形成集成化产品，发挥协同效应，创造价值。而且，铝饰条业务为福耀打开了新的成长天花板，提供了新的增长动力。

尽管受行业负面影响以及整合德国SAM亏损较多，导致公司近年来业绩增速放缓，但公司的核心竞争力并未受损。考虑到汽车玻璃行业格局稳定、福耀的显着低成本优势、产品单价持续提升及新业务的增长潜力，公司的长期投资价值依然不变。

预测数据显示，公司2020年至2022年的总营收将分别达到惊人的数字。在如此稳定增长的背后，其归母净利润也呈现出强劲的增长态势。当前市值展现出巨大潜力，而PE倍数更是为公司前景加码。市场并非一帆风顺，一些风险和挑战同样存在。

让我们重点关注这家公司的动态点评。近期，重型卡车市场异常火热，该公司Q2的重卡销量更是飙升了62%，其中重卡传动轴供不应求。对此，我们进行如下解读：

公司的重卡传动轴业务是其收入和毛利润的最大贡献者，充分享受了今年重卡市场的繁荣。这一细分市场的火爆直接推动了公司的业绩飙升。从4月到6月，重卡销量连续三个月保持高速增长，公司订单量也随之大幅增长。

公司的互动平台消息频频传来好消息。从5月开始，重卡市场需求持续旺盛，新订单数量增长显著。到了二季度，市场需求更加旺盛，产品一直处于供不应求的状态。预计全年重卡销量将保持在高位，同比增长超过10%。这种繁荣的背后有两个主要原因：一是国三货车淘汰政策的刺激，二是被抑制的市场需求在二季度得到释放。

除了商用车领域，公司还成功切入乘用车领域，打开了更大的成长空间。全新投产的等速驱动轴产品不仅帮助公司拓展市场，还满足了电动车领域的高要求。这一产品的量产符合汽车电动化的趋势，由于电动车的传动轴承受更大扭矩冲击，因此产品单价和毛利率更高。

总体来看，这家公司是被忽视的重卡产业链重要标的，当前估值偏低。随着新产品新市场的开拓，周期性减弱而成长性增强。三大驱动因素有望推升公司估值。展望未来，我们期待这家公司能够继续保持强劲的增长态势，为投资者带来更多的惊喜和回报。重卡行业结构优化，物流重卡占比提升，波动性减弱成长性增强

当前，物流重卡占比已经提升至60-70%，而工程重卡的占比则持续下行。这一变化有效地降低了重卡行业的波动性。随着超载治理等规范化整治的深入，单车运力有所下降，但物流需求却持续增长，我国公路货运量不断攀升。这两大因素共同推动了重卡销量的增长，提升了行业的成长性。

公司紧跟汽车电动化趋势，其全新产品乘用车驱动轴产品不仅适用于传统燃油车，还能应用于新能源乘用车。电动车对于传动轴的扭矩要求更高，因此传动轴扭矩越高，产品的单价及毛利率也相应提升。

投资建议：公司受益于重卡和工程机械的高景气度，以及全新产品乘用车驱动轴的投产。长期来看，电动汽车渗透率的提升以及乘用车传动轴的国产替代将进一步利好公司。考虑到重卡销量的超预期表现以及疫情对乘用车客户开拓的暂时影响，对盈利预测进行小幅调整。预计2020-2022年总营收分别为19.12、21.03、25.61亿元，增速为9.0%、10.0%、21.8%。归母净利润分别为2.94、3.11、3.64亿元，增速为7.7%、6.1%、17.0%。当前市值为36.75亿元，对应PE为12.5、11.8、10.1倍。给予“强烈推荐”评级。

风险提示：需注意汽车销量、新产品推广、产能爬坡、新产品开发等方面的风险。若不如预期，可能对公司业绩产生影响。

中联重科非公开发行募资66亿元，布局五大项目

中联重科于7月5日晚间发布了一系列公告。根据《2020年度非公开发行A股股票预案》，公司计划非公开发行A股股票，募集资金总额不超过66亿元。此次非公开发行的对象包括怀瑾基石、太平人寿、海南诚一盛和宁波实拓。按发行价格5.28元/股计算，预计此次非公开发行的股份数量庞大。

非公开发行的募集资金拟用于五大项目：挖掘机械智能制造项目、搅拌车类产品智能制造升级项目、关键零部件智能制造项目、关键液压元器件智能制造项目以及补充流动资金。这些项目的建设旨在提高公司产能、优化产品结构、提升智能化水平等。

公司还引入了具有产业资源、市场渠道等优势的战略投资者，期待在未来与公司在主营业务、金融服务等多领域展开合作，实现产业协同。

公司发布未来三年股东回报计划，保证良好的利润分配机制。

投资建议：预计2020-2022年公司的EPS持续增长，对应当前股价的市盈率逐渐降低，维持“买入”评级。

风险提示：需注意原材料涨价、海外市场风险、工程机械景气度等方面的风险，若发生不利变化，可能对公司业绩产生影响。