消费复苏仍是主线！汽车、酿酒、旅

今日沪深两市全线高开，盘面呈现活跃态势。经过早盘的震荡反复，股指一度出现跳水动作，但迅速企稳回升，最终呈现高位震荡偏强的格局。

从盘口表现来看，个股行情热烈，消费复苏仍是主导。汽车、酿酒、旅游和贸易等板块强势爆发，农业种植、国企改革、、军工和橡胶制品等板块也表现活跃，呈现出多点开花的态势。局部市场的赚钱效应迅速增强，吸引了大量投资者的关注。

值得注意的是，在汽车整车板块，江铃汽车和亚星客车等纷纷涨停。在酿酒板块，伊力特涨停，古井贡酒、重庆啤酒和百润股份等涨幅显著。

中信证券认为，随着疫情得到有效控制，稳经济的一揽子政策将集中起效。海外扰动压力最大的阶段已经过去，并开始逐步缓和，中期修复的主行情正在临近。

在当前A股市场热点分散、板块轮动加剧的背景下，隐藏着丰富的投资机会。让我们来一起探讨一些可能的主题。

【主题一：橡胶制品】

天风证券指出，橡胶制品行业迎来重要发展机遇。轮胎作为汽车与地表的唯一接触面，其安全性和可靠性受到消费者的重视。品牌效应在市场中表现明显，国产轮胎有望通过配套新能源车型提升品牌美誉度。随着新能源汽车的崛起，国内轮胎企业在纯电配套领域具有优势，有望走向高端化。短期负面因素逐渐消解，预计年底至明年一月份，轮胎行业将迎来景气反转。

化工子行业的2022年景气程度也将受到多种因素的影响。其中，农药行业在耕地面积提升、粮价高位、国内供给有序等因素的支撑下，整体盈利水平有望改善。而轮胎行业在新能源领域也迎来了发展机遇。粘胶行业景气有望反转。建议投资者关注相关领域的优质企业。

【主题二：汽车整车】

国联证券提到，近日国常会决定实施一系列措施促进汽车消费，其中包括阶段性减征部分乘用车购置税600亿元。随着疫情逐步缓解和政策的出台，汽车市场消费有望快速复苏。东莞证券也指出，随着疫情缓解和汽车产业的复工复产，汽车产业链加速恢复，汽车销售市场将迎来恢复性增长。前期板块经历大幅回调后，市场对悲观预期已充分释放，叠加边际改善预期，估值有望迎来修复。建议投资者关注自主整车品牌及优质零部件供应商。

东方证券表示，从投资策略角度看，预计疫情控制后行业需求将逐步改善。中高端乘用车需求受影响相对较小，有望先于中低端车需求复苏。同时看好特斯拉产业链及出口产业链零部件公司。

【主题三：酿酒行业】

渤海证券指出，二季度受疫情影响较为明显，但随着重点地区逐渐复工复产，消费场景持续复苏。酿酒行业作为消费品的重要代表之一，其细分子行业已经具有配置价值。建议投资者持续关注酿酒行业的优质企业。

总体来看，A股市场呈现出活跃的态势，投资者可以关注以上主题及相关优质企业，以获取更多的投资机会。【板块洞察与推荐】：行业聚焦高端白酒及乳制品等消费品市场趋势分析

随着市场的复苏与消费场景的逐渐回归，高端白酒行业展现出强烈的增长潜力。作为确定性更强的投资板块，白酒行业在全年消费中有望展现出较强的韧性。尤其是一季度名酒维持了较高景气度，虽然受到疫情影响，但市场对此已有预期。展望2022年，白酒行业仍是增长确定性最高的子行业之一。对于食品行业而言，乳制品行业在竞争格局持续改善的乳制品龙头的机会尤为丰富。特别是高端白奶和低温白奶维持了较快的增长势头，其受成本波动的影响较小，业绩释放的动力十分强劲。速冻食品行业和休闲食品行业也受到了消费者的广泛关注。

在行业深度研究中，德邦证券指出速冻食品行业受益于疫情带来的消费习惯变化，龙头公司具有显著优势。随着B端需求的恢复，行业内多家公司积极布局预制菜领域，有望贡献新的增长点。随着原材料成本的波动和猪肉采购成本的下降，各公司的盈利能力仍有提升空间。对于旅游酒店行业，山西证券提到各地相继出台政策扶持旅游业恢复发展，但接触型消费的恢复压力依然存在。关注重点应放在业绩修复明显的休闲景区、增长确定性强的消费引导企业以及处于周期底部的酒店企业。民生证券则建议优选成长逻辑稳固、竞争格局改善、提供优质供给的龙头标的。对于百货贸易行业，东吴证券认为可选消费品的消费在疫情期间有一定的延后性，有望在疫情缓解后反弹恢复。华安证券指出商贸零售企业寻求转型的路径主要有三条，包括向购物中心转型、布局线上渠道以及打造差异化产品等。我们看好零售企业在疫情好转后的短期修复以及转型后的中长期发展。

在投资推荐方面，我们推荐壁垒深厚的龙头安井食品、高端白酒如山西汾酒等、乳制品龙头以及旅游酒店行业的优质标的。这些企业在各自的领域内具有显著的优势，并有望在市场的复苏中展现出更强的竞争力。总体来看，消费品市场在经历了疫情的挑战后正逐步恢复活力，市场机会不断涌现。在布局投资时，我们应重点关注那些具有强劲增长潜力、竞争优势明显的优质企业。

以上内容仅供参考，投资有风险，入市需谨慎。在实际操作中，投资者还需要结合市场实际情况进行深入研究和分析，做出明智的投资决策。安信证券最新研究报告指出，当前时点，我们可以从四个维度重新审视投资组合。关注餐饮旅游及线下消费板块。疫情以来，许多中小单体酒店经历倒闭和出清，这对酒店龙头企业如锦江、华住和首旅而言是一个发展的契机。我们强烈推荐这些连锁酒店龙头，同时建议关注君亭酒店的动态。尽管疫情在短期内有所反复，但随着管控形势向好，我们对2022年国内旅游市场的恢复和改善保持乐观态度。推荐休闲景区企业如中青旅、天目湖和宋城演艺等。

免税龙头企业在短期内受到疫情影响，线下经营面临压力。中长期来看，政策引导消费回流的逻辑并未改变。随着供给端的持续改善，我们强调重点关注免税龙头企业中国中免。

化妆品和医美领域也展现出广阔的发展前景。化妆品行业的功效化趋势已经不可逆转，医美赛道持续保持高景气。国产品牌在产品质量方面不断提升，渠道优化也取得显著进展。我们继续推荐华熙生物、爱美客和珀莱雅等公司，同时建议关注贝泰妮的发展动态。

培育钻石领域的需求增长迅猛，尤其是需求端呈现出快速增长的态势。我们推荐上游龙头企业，这些公司在市场中占据重要地位。

（以上内容基于安信证券的研究报告进行阐述，具体投资需谨慎决策。）

安信证券的研究报告为我们提供了宝贵的投资参考。在当前复杂的投资环境下，投资者需要密切关注市场动态，做好风险控制，同时寻找具有成长潜力的投资领域和优质企业。以上推荐的投资组合值得投资者深入研究并考虑纳入投资组合。