中国八大券商策略国产软件进入新的景气周期

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华西证券：鸿蒙系统有望引领国产基础软件进入新的景气周期

随着鸿蒙系统的崛起，国产基础软件迎来了新的发展机遇。其强大的商业化能力有望彻底改变国产软件行业现状，推动我们走向一个新的发展阶段。鸿蒙系统可能成为国产软件的强大引擎，助力我们摆脱对国外基础软件的依赖。

以华为为代表的中国科技巨头将软件发展作为战略重心，引领软件研发和投资热潮。鸿蒙系统的出世，有望真正拉动国产基础软件步入新的景气周期，那些拥有核心技术、产品化能力强的软件公司将在产业和资本市场持续受到青睐。

结合鸿蒙OS生态蓝图和日渐成熟的HMS产业链，核心受益的公司包括中科创达、中软国际、润和软件等。而在生态应用方面，用友网络、金山办公、科大讯飞等公司也有望受益。

华金证券：上游缺货涨价持续，关注半导体及元件概念

由于疫情的影响，行业整体供需关系并未完全恢复，上游半导体缺货涨价现象仍在延续。在备战三季度新品的关头，建议投资者保持观望态度，审慎选择。

在终端产品领域，供不应求的态势对终端环节的影响开始放大，部分智能设备和可穿戴设备的出货量指引已明显下调。而在半导体领域，供不应求的行情仍在持续，产能优势凸显。对于未来一个月，我们推荐关注PC平板相关产业链、半导体代工、封测及设计龙头、面板及安防概念。

华创证券：聚焦参与华为鸿蒙或关联生态的公司

万物互联的时代已经来临，华为通过鸿蒙2.0系统为用户带来自定义超级终端的体验。鸿蒙系统的微内核设计，大大简化了内核功能，提高了进程间通信性能，降低了时延。

参与华为鸿蒙或关联生态的公司主要分为三类：技术服务类如中软国际、润和软件等；不同行业产品的改造与适配类中科创达、高伟达等；基于鸿蒙的上层应用如金山办公、科大讯飞等。随着鸿蒙系统的装机量逐步增长，这些公司有望受益。

华鑫证券：看好面板、被动元件、半导体等板块的公司

对于电子行业，我们持续看好面板、被动元件、半导体、汽车电子、苹果产业链等板块的公司。尤其是那些拥有核心技术、在行业中具有竞争优势的公司，有望在未来带来丰厚的投资回报。

无论是鸿蒙系统的崛起，还是半导体、面板等行业的持续发展，都为投资者提供了丰富的投资机会。在投资过程中，建议投资者结合自身的风险承受能力，理性投资，长期布局。在全球面板市场，疫情推动了需求的激增，使得供需关系处于紧张平衡状态，价格持续上涨。在这个背景下，行业内的领军企业如京东方A和TCL科技备受瞩目。尤其值得关注的是，2021年多家终端厂商推出的Mini LED产品预示着Mini LED技术的广泛应用即将到来。LED产业链上的龙头企业如三安光电、华灿光电等也备受期待。

在被动元件领域，随着5G时代的来临和电动车市场的快速增长，被动元件的需求不断攀升。受益于此，风华高科、顺络电子等企业成为行业焦点。随着车联网的普及，该领域的发展前景广阔。

半导体领域，受益于政策扶持和国产替代进程的加速，龙头企业如兆易创新、长电科技等展现出强劲的发展势头。由于晶圆厂产能不足，芯片产品持续涨价，据IC Insights数据预测，半导体市场将实现显著增长。

汽车电子领域同样充满机遇。据中汽协和EV Volumz预测，2021年全球和中国市场新能源车销量增速将达到惊人的40%。根据HIS Markit的数据，车联网市场将在未来几年内迎来飞速发展。在这一领域，德赛西威、均胜电子等公司值得重点关注。

苹果产业链中的整合零部件、模组与组装业务能力的厂商同样值得关注。立讯精密、歌尔股份和蓝思科技等企业在这一领域表现突出。

在民生证券电子行业，逻辑代工厂、封测厂持续满载，设备材料进入上行周期。行业景气度和持续时间有望超过预期。国内市场需求快速增长，设备厂商国产替代明显加速。各类材料持续突破，国产替代空间广阔。在这个领域，北方华创、中微公司等企业值得重点关注。

东海证券则提醒关注全球缺芯潮带来的国产替代机会。半导体行业的发展受到全球缺芯潮的影响，这为国产半导体行业的发展带来了机遇。消费电子行业中的虚拟现实/UWB有望成为新的行业爆发点。VR设备的性能瓶颈已被突破，内容不断丰富，有望打开国内主流消费市场。

以上各领域的企业都展现出强劲的发展势头和广阔的市场前景，值得投资者深入研究和关注。【深度解析】华为鸿蒙生态的崛起与产业链中的关键节点

随着华为鸿蒙生态的加速发展，其在产业链中的地位日益凸显。产业生态的构建不仅仅关乎华为自身，更涉及整个国产软件行业的未来走向。在这个大潮中，一些关键领域如产品组装、光学显示、传感器等，成为了重点关注对象。天风证券最新研报更是深度剖析了鸿蒙生态带来的长期机会。

一、华为的产业地位决定了其生态伙伴的丰富性。预计年内将覆盖设备达3亿台IOT设备，其中1亿台为第三方产品。华为鸿蒙的生态系统正以一种前所未有的速度扩张，未来也将有更多智能家居、智慧出行、国产芯片等厂家加入这一生态，共同构建一个庞大的技术生态圈。

二、鸿蒙生态的加速发展带来的不仅仅是短期的机会，更是长期的国产软件发展机遇。在软件应用层面，万兴科技、金山办公等公司将受益于鸿蒙生态的壮大。而在软件系统和系统优化领域，中科创达、中软国际、润和软件等公司都有望借助鸿蒙生态实现突破。硬件层面的中国长城也是值得关注的对象。

三、华为鸿蒙生态的崛起，对一系列相关公司构成了实质性的利好。与华为紧密相关的长亮科技、金蝶国际、用友网络等公司，都将受益于鸿蒙生态的发展。中望软件、赛意信息、鼎捷软件等公司也将在这个大潮中找到自己的位置。这些公司不仅在技术研发上与华为有深度合作，而且它们的业务模式和商业模式也将随着鸿蒙生态的发展而得到提升。

综上，华为鸿蒙生态的加速发展，不仅带来了软件行业的长期机会，更促使产业链中的各个环节都面临着重大的发展机遇。这是一个全新的技术生态，一个充满无限可能的未来世界。我们期待更多的企业能够加入这一生态，共同推动国产软件行业的发展。【点击查看研报***】