政策密集释放！看好快递行业拐

今日A股市场呈现低开走势，三大股指在盘初经历反复震荡后呈现分化态势。深成指与创业板指呈现脉冲式下探走势，沪指则在盘中一度试图拉升翻红，但上攻力度不足，最终震荡回落。

盘面上，行业与概念板块涨跌互现，医药产业链再次成为领涨力量，电力股也展现出强劲势头，婴童概念、物流、房地产开发等板块同样表现突出。局部市场的赚钱效应依然显著。

中原证券分析认为，节后机构调仓迹象明显，低估值传统蓝筹股再度受到市场青睐。预计沪指短线可能小幅整理，创业板市场也可能出现小幅震荡。投资者可关注工程建设、水泥建材、家电、农业以及医药等行业的短线投资机会，同时中线继续关注低估值蓝筹股的投资机会。

当前A股市场热点分散，板块轮动加剧，背后隐藏着丰富的投资机会。让我们来关注一下几个主题：

一、【物流】主题

光大证券指出，随着国内新冠病例的增加，航空客运需求受到冲击。但随着新冠疫苗和治疗技术的不断推进，航空客运需求的恢复是确定性的。《快递市场管理办法（修订草案）》的出台，意味着行业监管将进一步细化，行业价格战可能缓和，头部快递企业将受益。

国信证券强调，疫情对交运细分板块的投资情绪影响依然显著。随着疫情的散去，航空、快递等行业有望逐渐恢复。其中化工危化物流受益于生产消费占比的提升和对头部企业的资质审批的放开，集中度提升有望加速。推荐关注顺丰控股、韵达股份、圆通速递等公司。

安信证券看好快递行业未来的增长预期和高质量发展路径，认为通达系利润将显著修复，行业将转向服务差异化竞争。航空行业供需扭转，票价市场化改革打开弹性空间，看好行业迈入成长周期。

二、【电力】主题

在碳达峰、碳中和的目标下，电网是推动能源转型和实现国家双碳战略的关键。国信证券预计，“十四五”期间电网总投资额巨大，电网信息化改革对电力行业的信息化管理系统服务商提出了更高的要求。远光软件、国网通信、朗新科技、智洋创新等公司在电力信息化领域具有优势，值得重点关注。

天风证券指出，在碳达峰、碳中和背景下，电力辅助服务的重要性日益凸显。我国辅助服务市场规模预计在未来几年将不断扩大，达到近千亿元规模。这为相关公司提供了巨大的市场机遇。

当前A股市场虽然波动性加大，但依然存在许多投资机会。投资者应密切关注市场动态，理性分析，灵活应对，把握投资机会。【主题三：房地产开发】

国信证券表示，尽管当前房地产市场面临销售降温、融资管控和资金监管的多重压力，行业阵痛期仍将持续，但政策积极信号明显。在供需两端流动性有望边际宽松的后危机时代，三条投资主线尤为值得关注：一是行业变革后的新生机遇；二是长久期业务的价值重塑；三是精品房企的价值重估。

在此背景下，经营稳健、财务健康的大中型房企因手头现金相对宽松，展现出显著的比较优势。他们不仅能抓住土地市场机会修复利润表，还能获得金融机构的认可保障融资。目前，国信证券特别推荐了包括【特定公司】、金地集团等在内的多家房企。

山西证券提到，2022年的行业政策将以“稳”为主，坚持“房住不炒”的调控基调。在货币政策边际宽松和“保交房”等政策保障下，行业销售总体将平稳下行。预计企业资金紧张局面将有所缓解，行业集中度将继续提升，央企国企龙头市场份额将上升。龙头企业估值将继续修复，带动行业整体估值回升。

平安证券展望2022年，认为政策博弈空间仍在，而行业中期筑底企稳。投资主线将回归基本面，格局重塑、模式变革下优秀企业的份额提升和长足发展值得期待。建议精选个股，配置短期抗压能力强、中长期竞争优势突出的龙头房企，如保利发展、金地集团等。关注财务状况有望好转、具备估值弹性的潜在“幸存”房企，如龙光集团等。存量时代多元业务的重要性提升，物管及商管板块值得持续关注。

天风证券认为，近期管理层对房地产行业的引导是向着平稳健康发展的方向，短期政策调整有助于缓解销售悲观预期。未来行业重回良性循环和健康发展的过程中，行业beta将取决于行业结构调整等因素；而alpha则源于收并购对重点房企的修复、逆周期加杠杆的精准度等。

【主题四：中药】

东吴证券强调国家大力支持中药发展，传承创新中医药是中华民族伟大复兴的大事。药品高质量和创新发展是未来5-15年的主旋律。十四五规划多次提及临床价值和临床急需、创新药等，药监局鼓励支持具有临床价值的创新药和仿制药研发上市。

西南证券从政策、基本面和估值三方面看好中药板块的后续行情。从政策端看，国家医保局、中医药管理局发布指导意见支持中医药传承创新发展。从基本面存在的三大机遇看，中药消费品医保免疫属性凸显。上游中药材涨价及下游渠道库存清理进入尾声等因素也有利于行业发展。结合年度策略，西南证券建议继续关注中药消费品领域的相关企业。

中国银河证券指出，中医药产业是国家重点保护产业之一，国家政策的持续扶持有利于中药行业实现持续健康发展。对于投资建议，中国银河证券看好创新型中药、具有消费属性和稀缺属性的品牌中药以及转型高质量低成本的中药材生产商。特别推荐健民集团等企业的业务发展情况。

无论是房地产开发还是中药领域，均存在众多值得关注和投资的机会。在行业发展的大背景下，优质企业有望获得更多市场份额和估值提升的空间。