持续经营能力是否存重大不确定性？-ST辉丰2019年

【公司报告解读】

近日，【、】(002496.SZ)发布了其2019年度报告，并收到了深交所的年报问询函。在详细审查公司的年报过程中，深交所对以下几个重要方面进行了重点关注和查询：

一、经营概况与盈利状况

公司在过去的两年里，营业收入呈现出波动的趋势，并且连续两年出现亏损，引起了深交所得高度关注。深交所要求公司详细解释连续亏损的主要原因，并结合行业特点、同行业状况、生产经营情况、主要产品盈利能力等因素进行深入分析。公司还需要解释为何最近两年扣非后净利润为负，以及针对改善经营状况的具体措施。公司对净利润下降及现金流量波动的原因也需作出合理解释。

二、子公司运营状况及净资产状况

公司的重要子公司江苏科菲特公司和嘉隆化工公司的净资产和净利润均为负数，深交所在年报中对此提出疑问。要求公司说明这两个子公司生产经营的状况以及净资产和净利润呈现负数的原因，并提出改进措施。对于子公司的日常运营状况也需要做出详细说明。同时要求公司对前期费用的实际发生及支付情况进行说明，并确认相关会计处理是否符合会计准则的规定。这些需要公司的具体说明和解释。除此之外还要对公司费用发生的确认依据做出阐述是否符合《企业会计准则》的相关规定。并详细列出管理费用的主要构成以及付现支出的明细，并解释其差异原因。

三、商誉减值与资产减值损失问题

公司对收购石家庄瑞凯公司形成的商誉全额计提减值后损失为1.03亿元的问题也被深交所提出询问对此公司需要结合石家庄瑞凯公司的经营情况财务状况说明原因依据以及合理性是否存在利用资产减值损失进行业绩大洗澡达到跨期利润转移目的的情形。 会计师也要对此问题进行核查并发表意见。

四、存货与预付款问题

深交所对公司期末存货的计提跌价准备和预付账款余额的上升问题提出了询问要求公司结合存货类别存货价格变动存货可变现净值的确认依据等因素说明报告期内存货计提跌价准备金额较上一年度增幅较大的原因以及合理性还要核查预付账款的详细情况以及是否真实具有商业实质等相关内容并发表意见 。 关于预付账款余额上升的问题需要结合公司经营情况停产情况来说明其合理性和原因并要求披露预付账款归集余额的具体对象和详情以便于进行核查和分析其原因。综上所述这些问题均需要进行深入的解释和分析并提供足够的证据来支持公司的回应和解释以确保信息的透明度和公正性同时也反映了监管部门对于上市公司信息披露的严格监管要求以保护投资者的权益不受损害。公司财务状况与年报核查

一、应收账款概述

报告中，公司按单项计提坏账准备的应收账款表现出增长态势。期初账面余额为零，期末余额则高达1.31亿元。具体来看，公司对福建裕华石油化工有限公司、江苏科邦安全技术有限公司以及江苏焕鑫新材料股份有限公司的应收款项累计达数亿元。关于这些应收款项，我们需要深入了解其形成的时间、原因以及是否具有商业实质。关于坏账准备的计提，也需要明确其会计准则依据、计提比例的合理性及具体计算过程，防止存在利用坏账准备进行业绩操纵的情况。

二、应收客户情况分析

报告期末，公司应收客户1及客户2的款项占据应收账款期末余额的相当一部分。我们需要详细了解这两笔款项的形成原因和商业实质，并公司与这两大客户之间是否存在关联关系。

三、对外投资情况分析

报告期内，公司对陕西杨凌农村商业银行股份有限公司的投资款新增1.14亿元。对此，我们需要详细了解该公司的财务数据、与公司是否存在关联关系、投资是否经过审批及信息披露等事项。关于此次投资的原因和对公司生产经营的影响也需要深入分析。

四、在建工程项目进展

关于公司在建工程中的两个项目——科菲特车间整改项目和嘉隆化工公司安装项目均已暂停。我们需要了解暂停的原因以及后续的安排。特别是关于嘉隆化工公司安装项目未计提减值的原因及合理性，也需要进行深入，并请年审会计师给出专业意见。

五、股权质押与房产产权问题

公司将部分股权质押给银行获取借款，同时有部分房产尚未办妥产权证书。我们需要了解这些房产的产权证书办理情况，以及产权瑕疵是否会对公司的银行借款产生影响。

六、费用分析

报告期内，公司的销售费用和管理费用增长显著，占营业收入的比例也有所上升。我们需要结合各项费用的构成来分析这种变化的原因和合理性，并请年审会计师给出明确意见。

七、年报错漏情况说明与风险提示

公司年报中存在一些错漏情况，如主要会计数据和财务指标中的净利润项目披露有误，现金流量表项目中的往来款发生额与更正后的金额存在差异等。我们也要提示广大投资者，资本邦呈现的所有信息仅供参考，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎！

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公司财务状况的与年报核查至关重要，这有助于我们更全面地了解公司的运营状况和风险点。