食品、白酒、旅游、航空 消费复苏在

今日沪深两市全线低开，股市早盘呈现一波惯性下挫。创业板指走势疲软，呈现脉冲式下跌格局，而沪深主板指数则维持弱势震荡。

从盘面上看，今日轻指数重个股的行情延续，行业与概念板块涨跌互现，局部地区的赚钱效应依然显著。白马消费股成为领涨力量，食品、白酒、家电等板块表现尤为突出。在食品饮料板块中，维维股份、安记食品、三全食品等个股涨停。值得一提的是，在预制菜领域，益客食品20CM涨停，其他如XX食品、惠发食品、步步高等同样表现强劲。

关于后续疫情改善后的布局方向，兴业证券对此进行了深入研究。当疫情得到有效控制时，可重点关注四个方向：一是酒类经济活动的恢复有望提振行业景气度；二是旅游零售（免税）行业将借助疫情错位的机遇，顺应消费升级的大趋势；三是航空业在短暂承压后，盈利弹性终将释放；四是景区及酒店疫情防控常态化的背景下，其边际复苏值得期待。

当前A股热点分散，板块轮动加剧，隐藏了可能的投资机会。让我们关注两个主题以供参考：

主题一：食品饮料

德邦证券指出，随着复工复产的推进，白酒市场正逐渐回暖。疫情管制和人员流动限制仍是当前白酒需求的主要压制因素，但积极的信号是，疫情积极好转，预计白酒消费在端午小旺季将得到充分修复。江苏等地开始恢复高速道口，人员流动的限制在边际放松，这将使得次高端白酒的需求得到弹性释放。酒企的一季报也显示，主流酒企实现了快速增长，这为我们看好一季度行情提供了信心。在渠道库存方面，当下正处于白酒淡季消化库存阶段，库存水平低于往年同期。随着上海复工复产的有序推进，长三角一体化的背景下，徽酒和苏酒受益明显。在价位段上，商务宴请集中的次高端价位段将会得到提前复苏。

东亚前海证券同样看好白酒行业的复苏，并指出年报披露季可能提振市场信心。大多数酒企在2021年取得了亮眼业绩，为2022年奠定了良好基础。尽管短期疫情有所反弹，但长期基本面向好的趋势不变。优选高端白酒概念，具备抗风险性且供需两旺。啤酒行业虽受短期疫情冲击影响销量，但中长线布局机会凸显，期待疫情拐点来临。调味品行业在二季度业绩有望边际改善，疫后业绩反弹确定性强。

主题二：旅游酒店

中金公司提到，虽然短期疫情对旅游酒店行业有一定影响，但长期管控优化的趋势不变。社服行业整体估值处于历史相对低位，建议优选个股择机布局。

深度剖析消费龙头：中国中免崛起，酒店旅游板块蓄势待发

在消费市场中，中国中免以其强大的增长势头成为了备受瞩目的龙头。餐饮行业内，九毛九、海伦司和百胜中国表现尤为突出。随着疫情逐渐得到控制，酒店和旅游行业展现出明显的复苏弹性。以华住、锦江酒店和首旅酒店等为首的三大酒店龙头企业，正借助复星旅游文化、宋城演艺等旅游龙头引领市场。

东方证券指出，短期内疫情对居民出行造成较大冲击，但长期来看，酒店行业供给格局的优化和龙头企业的成长性依然被看好。随着疫情稳定和特效药物的研发进展，旅游经济恢复势头强劲。国内主要旅游国家的情况也显示出疫情受控的确定性较高。配置酒店和景区板块的机会已然来临，特别是要关注那些龙头企业的逆势扩张和中高端升级带来的机会。

在农牧饲渔领域，华西证券强烈推荐优质生猪养殖公司，如京基智农、温氏股份等。随着粮食安全和种业振兴的战略地位日益凸显，相关上市公司也迎来了重要政策窗口期。其中，大北农、隆平高科以及登海种业等先发优势明显，有望受益于全球粮食价格上涨和转基因技术的加速落地。在种植领域，中长期来看，种子法修订将推动行业集中度的提升和龙头公司市占率的提高。饲料方面，由于原料价格的上涨，预计上半年饲料产销量将继续保持增长态势。

航空机场领域也备受关注。华泰证券指出，虽然当前疫情对航空业造成一定影响，但后疫情时期供需结构改善和航司收益水平的提升仍被看好。中国银河证券建议把握航空客运的复苏时点，同时关注跨境电商物流行业的高景气度。近期由于新冠变异毒株的出现和民航局叫停“客改货”，航空货运运力紧张的局面将维持，航空货运价格或将继续维持高位区间。

消费市场、酒店旅游、农牧饲渔和航空机场等领域都展现出强烈的增长势头和投资机会。在疫情逐渐得到控制和特效药物研发进展的背景下，这些行业将迎来更加广阔的发展前景。投资者应密切关注这些领域的龙头企业，把握其带来的投资机会。