上市银行1季报初扫描营收净利超预期 不良贷款

随着A股银行纷纷揭晓其2020年一季度的业绩报告，一幅生动的银行业务经营画卷正在展开。已有超过半数的银行披露了成绩单，它们包括多家股份制银行、城市商业银行和农村商业银行。总体来看，这些银行的业绩超出了市场预期，展现了强大的韧性。

在A股市场的映照下，银行板块成为引领大盘上涨的领头羊。早盘时段，银行股指数大幅上扬，吸引了大量投资者的目光。在激烈的股市交易中，部分银行的股价涨幅更是超过了大盘整体表现。如青农商行在当日交易中以涨停报收，宁波银行和常熟银行的股价涨幅更是超过了惊人的4%，招商银行、贵阳银行等其他几家银行也表现强劲，股价涨幅超过2%。

这一切的表现背后，离不开天风证券银行业首席分析师廖志明对上市银行一季度业绩的深度解读。他认为，上市银行的表现得益于多方面因素的综合作用。银行业务经营的韧性得以体现，“以量补价”的策略有效实施，一季度贷款增速迅猛，生息资产迅速扩张。疫情对资产质量的影响尚未完全显现，尽管有所滞后，但整体而言并未给银行带来过于沉重的负担。尽管息差受到压缩，但其压缩幅度尚在可控范围内。

业绩报告显示，多家银行的营收和利润增速引人注目。尤其是青岛银行、宁波银行、青农商行和郑州银行等几家银行的表现尤为亮眼，它们的营收增速均超过了30%，其中青岛银行的营收更是实现了近四成的增长。这种增长的背后是银行业务的多元化发展以及新兴业务的强劲增长。以青岛银行为例，其利息净收入和手续费及佣金净收入的双重增长推动了整体营收的快速增长。而宁波银行则是凭借其财富管理、私人银行等新兴业务的良好起步，以及国际业务、投资银行等业务的持续发力，实现了高增速的发展。

也并非所有银行都能在这一季度实现营收的正增长。西安银行和江阴银行的营收出现了下滑。尽管如此，江阴银行在净利润方面却实现了增长。与此江阴银行还宣布了设立消费金融公司和金融租赁公司的计划，这将有助于其实现综合化经营。

在银行业整体向好的背景下，也有一些隐忧浮出水面。部分银行的不良贷款率出现了小幅上升，反映了资产质量正在承受一定的压力。不过总体来看，银行业在应对疫情冲击时展现出了强大的韧性。新时代证券分析师郑嘉伟认为，随着宏观政策力度的加大以及银行投资策略的优化调整，上市银行的盈利将会触底反弹。随着疫情的逐渐消散以及经济的复苏，银行业的未来仍然充满了希望与机遇。在疫情期间，银行零售领域尤其是信用卡业务受到了显著的影响。以平安银行为例，其个人贷款不良率上升了0.33个百分点，达到1.52%，其中信用卡业务不良率上升最快，达到2.32%，较疫情初期上升了0.66个百分点。汽车金融贷款的不良率也上升了0.33%，达到1.07%。

面对这样的挑战，多家银行已经开始调整零售与对公的战略布局。一位资深从业者在接受采访时表示，银行发力对公领域，尤其是大客户的维系，不仅有助于在负债和代发等业务方面获取优质资产，同时也为零售业务的长期发展和差异化竞争创造了优势。银行业内部的资深人士对于未来的不良率趋势给出了预测：预计还会有上升，但幅度可控。随着复工复产的有序推进，对冲政策措施的采取，风险正在逐步缓释。例如，银行业在第一季度就处置了不良贷款超过4500亿元，力度比去年同期更大。

在净息差方面，中信银行、浙商银行和常熟银行因存款市场竞争激烈以及金融同业业务利率下降，净息差被压缩幅度较大。但郑州银行、西安银行和青岛银行却出现了净息差的回升。尤其是郑州银行，其净息差从去年的2.16%大幅提升至今年的3.47%，这与其对资产负债的精细化管理、大力推进降本增效以及增加非息收入占比等措施密不可分。

面对未来利率市场化的趋势和净息差长期面临的下行压力，浦发银行副行长王新浩表示，银行需要通过加大中间业务的力度来增加营业收入。他们将在第三方代理上下功夫，抓住金融市场大幅波动的机遇，对冲因利差收窄带来的营收减少。浙商银行首席财务官景峰也表示，他们将面对净息差收窄的压力，通过加速投放和优化结构来以量补价，同时利用货币市场利率处于低位的阶段调整负债端结构，控制负债端的成本。

银行业正在经历一场由疫情引发的挑战与机遇并存的结构性变革。在面临压力的银行业也正在积极寻找应对策略，通过优化资产负债结构、加大中间业务收入力度等措施来应对挑战并寻求新的发展机遇。