计算机行业2022年度策略：拐点所至 金石为开

洞察计算机板块投资新拐点

在这个宏观视角之下，计算机板块的投资拐点已经来临。行业估值不仅仅是基本面的反映，更是流动性共同作用的结果。回顾历史，我们发现计算机行业在经济弱衰退、周期下行以及流动性宽松的时期，市场表现尤为突出。

最近召开的中央经济工作会议为我们指明了方向。当前，我国经济发展面临需求收缩、供给冲击和预期转弱的三重压力。明年，积极的财政政策和稳健的货币政策将继续实施，保持流动性合理充裕，并适度超前开展基础设施投资。在这样的大背景下，我们认为计算机行业有望迎来估值中枢的提升和业绩增长的双重利好。

市场中的某些细分赛道已经呈现出高景气的边际变化。例如，在云计算领域，随着政策对于新基建的适度超前建设以及“十四五”数字化发展规划的推动，行业景气度有望迅速提升。智能网联汽车、数字人民币、网络安全、工业互联网和医疗信息化等领域也展现出巨大的发展潜力。

对于投资者来说，关注这些细分领域的优质企业是明智之举。比如，云计算领域的浪潮信息、用友网络；智能网联汽车的中科创达、德赛西威；数字人民币相关的广电运通、长亮科技；网络安全的安恒信息、深信服等。这些企业都有望在各自领域迎来发展的黄金时期。

投资总是伴随着风险。我们需要警惕政策推进不如预期、宏观经济发展趋势不利以及行业试点推进缓慢等因素，这些都可能对我们的投资产生影响。

在这个变革的时代，我们需要敏锐地洞察市场变化，理性地看待投资，才能在计算机板块的投资中抓住拐点的机遇。让我们期待计算机行业的未来发展，共同迎接估值和业绩的“戴维斯”双击。