中信证券：2023年计算机板块有望开启新一轮五年

站在新一轮创新周期的起点，计算机板块正面临着前所未有的发展机遇。本文将重点关注“大安全”与“数字化”两大主线，解析其背后的深层逻辑和巨大潜力。

一、大安全：创新周期之基

随着外部环境、宏观政策、内部现状等多重因素的叠加，大安全已成为计算机板块的核心战略主线之一。在全球宏观经济逐步改善的大背景下，产业政策强调“统筹发展和安全”，预示着科技行业将迎来一个以国产化、安全可靠为基石的新时代。

在这个新时代，优秀的软硬件供应商正通过技术研发和产品打磨，不断缩小与海外差距，推动业务模式升维，展现出广阔的成长空间。供应链安全与信息安全共同筑起“大安全”的同心圆，支撑各领域安全发展。建议投资者关注信创、信息安全、军工IT、数字货币、能源IT等领域的发展机遇。

二、数字化：创新方向之引领

数字化作为计算机板块的另一个重要主线，正引领着新一轮的产业创新方向。云化、智能化、产业互联化三种形态的发展机遇值得重点关注。

云公司作为数字化浪潮中的佼佼者，其格局、成长空间、性价比均佳。随着头部云厂商新品落地的推动，相关公司业绩有望快速释放。智能化浪潮正席卷各行各业，智能汽车、智慧安防、智能语音等领域发展迅猛，智慧电网、智能驾驶等新兴领域更是展现出广阔的市场空间。产业互联化则带来了右侧的高景气赛道机遇，同时左侧关注边际变化带来的拐点机遇，如工业IT、能源IT等。

三、投资策略：把握两大主线机遇

面对这样一个充满机遇的计算机板块，投资者应关注“大安全”与“数字化”两大主线。在关注个股的更要关注其背后的产业逻辑和发展趋势，以把握长期的投资价值。

站在新一轮创新周期的起点，计算机板块正面临着前所未有的发展机遇。建议投资者紧密关注“大安全”与“数字化”两大主线，把握未来的投资机遇。站在新一轮创新周期的起点，对于投资者而言，计算机板块展现出的“大安全”与“数字化”机遇值得重点关注。随着外部环境的不断变化、宏观政策的逐步落实以及内部现状的积极调整，我们可以清晰地看到，“大安全”将成为计算机板块的核心战略之一。它不仅关系到信息技术的稳定发展，更在保障国家安全、经济安全、社会安全等方面扮演着重要角色。

与此计算机板块即将开启以“数字化”为主导的新一轮创新周期。数字化趋势已经深入人心，云化、智能化、产业互联化等形态将受到重点关注。这些新兴形态不仅将推动计算机板块的技术创新，更将带动整个产业的升级和发展。在这样的背景下，计算机板块作为成长性板块，其产业创新和投资机遇无疑值得投资者期待。

投资之路并非坦途，我们需要警惕其中的风险。宏观经济的不确定发展、数字化技术进展的不达预期、和企业的IT支出变化、国际贸易摩擦的加剧、相关产业政策的调整以及海外市场的波动等都可能成为投资过程中的风险点。在布局计算机板块时，建议投资者紧紧围绕“大安全”与“数字化”两大主线，同时保持对风险的高度警惕。

计算机板块在新一轮创新周期中展现出的巨大机遇和风险并存。投资者应站在全局的高度，深入理解行业发展趋势，把握投资机会，同时做好风险管理。只有这样，才能在激烈的市场竞争中取得理想的投资回报。