中长期成长逻辑不变 被忽视的低

今日A股市场上，三大股指全线高开，早盘时的股市经历了一场跌宕起伏的博弈。一开始，股指呈现急速下探的态势，但随后迅速被拉升，整个早盘的波动极为剧烈。市场呈现出一种“下挫-拉升-再下挫”的震荡格局，让人目不暇接。

从盘面上看，农业种植、白酒概念、黄金概念等热门板块全线走强，局部市场的赚钱效应依然显著。

针对这种情况，兴证策略的王德伦指出，当前A股市场面临着短期获利盘重、解禁压力、杠杆违规资金严查以及外部环境影响等多重压力，导致市场出现一定的调整。尽管7月以来市场上涨过快过急，有2015年的前车之鉴，但监管层正在主动采取措施让市场回归理性。尽管市场短期有调整和波折，但不影响长期牛市的判断。他继续看好市场，并拥抱权益时代。

在居民配置、机构配置和全球配置的推动下，资金源源不断涌入市场，风格也在实现再平衡与扩散。当前，没有风格切换，只有“蓝筹搭台，成长唱戏”。在这样的大背景下，A股市场的热点分散，板块轮动加剧，但这也隐藏了可能的投资机会。

【主题一：农业种植】

天风证券认为，在7月底到8月份，由于进口可能受到疫情影响，同时国内消费需求逐步恢复，猪价有望进一步上涨并在高位维持。受雨季强降水影响，华南地区的能繁母猪产能下滑，若降水持续，南方生猪产能可能进一步减少。猪周期的高盈利持续时间可能超预期。转基因技术的研发和应用也驱动行业变革，建议投资者关注转基因研发领域的龙头企业。

【主题二：白酒概念】

开源证券分析认为，食品饮料公司的消费市场主要集中在国内，受外部环境冲击较小，业绩稳定且持续。白酒企业近期纷纷提价，对中秋旺季保持乐观预期。预计白酒行业在三季度进入旺销阶段，业绩环比改善趋势明显。

【主题三：黄金概念】

川财证券和广发证券均认为，贵金属投资价值值得关注。市场避险情绪有升温可能，同时经济复苏受阻背景下，美联储货币政策有进一步放宽的预期，美国名义利率有望维持较低水平。美元存在贬值预期。这些因素导致贵金属价格有望继续保持上行趋势。

当前市场虽然面临一定的波动和调整，但长期趋势依然向好。投资者需保持谨慎的投资态度，同时注意把握市场中的投资机会。（以上内容仅供投资者参考，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。）