非付息日债券定价（长期债券的交易价格）

关于债券价格的波动，我们可以从多个角度进行解读。

关于债券价格是否会随着付息日的临近逐渐上涨。债券的全价确实会随付息日（到期日）的临近而接近其票面金额与利息之和。但这并不意味着在非到期日，债券价格就会一直上涨。实际上，债券的净价（即去除利息后的价格）会受到市场利率和信用息差变化的影响，因此会有波动。

接下来，我们来看附息债券的定价公式。这种债券每年的利息支付是固定的，而债券价格的公式计算考虑了未来的现金流折现。但在某些情况下，如市场利率上升，债券价格可能会下跌，即使在付息日也不例外。这是因为市场资本追求更高的回报率，导致债券价格下跌。

至于为什么越接近下一个付息日，非连续支付利息的债券的价值会越高。这是因为投资者购买这种债券的主要目的之一就是获取利息收入。当越接近下一个付息日时，投资者所能获得的利息收入更为确定，因此愿意支付更高的价格购买这种债券。

在利率期货交易中，以美国长期债券为标的的价格表示如“99-24”。这里的“99”代表期货价格或价格指数，是以100美元面值为基准计算的。“24”则代表最小变动单位的价格波动。

关于债券价格的确定，我们需要理解这是一个受多种因素影响的结果。包括债券的未偿还期限、票面利率、投资者的利润预期以及发行人的信誉等。这些因素都会导致债券价格的波动。

至于债券的定价原则，主要是基于现值理论。考虑债券的未来的现金流（包括利息和本金），然后将其折现到现在的价值，从而确定债券的价格。

债券价格是一个动态的市场表现，受到多种因素的影响。要深入理解债券价格的变化，我们需要关注市场动态、利率变化以及债券的具体条款和条件。希望这些解答能够帮助你更好地理解债券价格的相关知识。