汇证：维持中国平安(02318)“买入”评级 目标价

近日，汇丰证劵发布了一份研究报告，公布了与中国平安管理层会面的内容。据该行透露，今年年初的两个月内，中国平安的寿险新业务初年度保险保费收入（FYP）相较于去年同期下滑了13%。这一数据的变化，主要受到了行业内“134号”文件及高基数的影响。

尽管面对FYP的下滑，但中国平安的新业务价值（NBV）增长表现却相对稳健。这是因为该公司对产品组合进行了调整，转向高毛利率的产品。即便如此，汇丰证劵预测中国平安今年的NBV增长虽然仍将保持正向增长，但增幅可能较为有限。

该行对于中国平安的寿险经纪业务持乐观态度，预测中期内其增长将达到10%。汇丰证劵看好中国平安的财险业务，认为其将受益于汽车保险改革的进一步推进。而中国平安之所以能够在财险方面受益，主要是因为其客户数量的增长，其中40%来自于互联网服务、交叉销售比率以及分销能力的提升。

综合分析后，汇丰证劵维持对中国平安的“买入”评级，并设定目标价为116元。该行认为，尽管当前面临一些挑战，但中国平安在寿险和财险领域的优势依然明显，未来发展前景值得期待。考虑到其强大的客户基础、优秀的互联网服务和不断提升的分销能力，相信中国平安将继续保持稳健的发展态势。

中国平安作为一家领先的保险公司，其在寿险和财险领域的表现一直备受关注。面对市场的变化和挑战，中国平安也在积极调整战略，努力提升业务价值。对于投资者而言，考虑其未来的发展潜力和优秀的业绩表现，中国平安仍是一个值得关注的投资标的。