融资融券交易是什么，与普通交易的区别？

融资融券交易深度解析

融资融券交易，亦被称为“证券信用交易”或“保证金交易”，是投资者借助具有融资融券业务资格的证券公司，通过提供担保物来借入资金购买证券（融资交易）或借入证券并卖出的交易行为（融券交易）。此制度作为全球基本的信用交易制度之一，为投资者提供了丰富的交易工具和策略选择。

在中国，融资融券业务自2010年3月31日正式启动，为市场注入了新的活力。融资交易具体是指，投资者以资金或证券作为质押，向证券公司借入资金来购买证券。这种“买多”行为让投资者在资金不足时仍能把握市场机会。融券交易则是投资者借入证券卖出，在约定的期限内再买入相同数量和品种的证券归还券商。这种“卖空”行为为投资者提供了更多的交易选择。

融资融券交易与普通证券交易存在诸多不同点：

准入门槛方面，融资融券账户的开设要求相对较高。投资者不仅需要满足一定的资金门槛，如账户资产达到一定数额，还需要具备相应的证券交易经验。而普通证券账户的开设则相对简单，只需身份证明和银行账户信息即可。

在交易规则上，普通账户只能进行买多操作，而融资融券账户则可以进行买多和卖空两种操作。融资融券交易中存在保证金制度，投资者需交付一定比例的保证金作为担保。

融资融券交易的投资者与证券公司的关系更为复杂。除了委托买卖关系外，还涉及借贷关系。投资者需向证券公司借入资金或证券，并支付相应的利息或费用。

融资融券交易具备财务杠杆效应。这种交易方式让投资者能够扩大交易和资金利用率，增加市场收益。这也带来了更高的投资风险。如果市场走势与投资者预测相反，可能会遭受更大的损失。

在投资风险与担保要求方面，融资融券交易的投资者需要承担更高的风险，不仅要承担市场价格波动的风险，还要承担利息和担保物的风险。普通证券交易的风险则相对较低。

在交易控制方面，融资融券交易有更为严格的控制机制。投资者需确保账户内的担保品充足，并达到与券商签订的合同要求的担保比例。如果担保比例过低，券商有权采取相应措施。

融资融券交易作为一种信用交易方式，其在准入门槛、交易规则、与证券公司的关系、财务杠杆效应、投资风险与担保要求以及交易控制等方面都与普通证券交易存在显著区别。投资者在选择交易方式时，需全面考虑自身的实际情况和风险承受能力。