中国八大券商策略掘金十万亿汽车零部件大市

每日主题策略讨论，聚焦互联网八大券商观点，深入行业现状，精准把握A股行情走势。

华福证券深度剖析：汽车零部件市场，一个十万亿人民币的庞大舞台

华福证券指出，汽车零部件市场是一个规模达十万亿人民币的巨大舞台。随着特斯拉周期与国产零部件自主崛起的共振，我们迎来了一个前所未有的投资机会，一个可能持续5到10年的投资窗口期。建议投资者关注以下几个领域：特斯拉产业链、电动化、智能化、轻量化，以及类苹果产业链迭代等相关公司。

东方证券：智能电动汽车浪潮下的新机遇

在汽车“新四化”的推动下，软件定义汽车成为新的趋势。东方证券认为，特斯拉等新势力车企开创了新的商业模式，使得软件的复制成本降低，并能持续升级。随着智能电动汽车渗透率的提升，汽车零部件行业面临产品、技术、制造方式等领域的大变革。建议投资者关注汽车电子及技术革新带来的机会，寻找零部件和整车阿尔法属性更强的公司。

华西证券：电动加速+智能，重塑产业格局

全球新能源汽车产业正呈现“电动加速+智能开启”的双重特征，华西证券认为这是一个重塑百年产业格局的机遇。在整车层面，新势力品牌正在突围，自主品牌的崛起尤为引人瞩目。在零部件层面，伴随电动智能化的发展，整零关系重塑，自主零部件供应商的国产替代空间广阔。建议从产品和客户两个维度选择成长公司。

浙商证券：电动智能时代，国产零部件的崛起

随着汽车行业的电动智能化时代到来，浙商证券认为行业竞争格局将重塑。自主整车在电动化和智能化领域的领先优势明显，未来将在竞争中脱颖而出。看好电动智能产业变革下国产零部件的崛起。

零部件板块的大投资机会与产业趋势紧密相连。我们自上而下梳理新能源和智能化领域的五大投资方向，聚焦技术驱动型企业如伯特利和英博尔，客户拓展型如新泉股份和拓普集团，以及国产替代企业如菱电电控等。在新能源增量领域，文灿股份、泉峰汽车、中鼎股份和福耀玻璃等值得关注。智能化加速背景下，德赛西威和华阳集团等成为焦点。更多详情，点击查看研报***。

渤海证券认为，未来我国智能电动汽车市场将呈现多元竞争格局。新能源汽车方面，以新势力新品牌为主的电动车销量再创新高，预计年底将继续冲量创新高。若美国电动车单车税收抵免政策获得通过，将提振美国电动车销量预期。我们看好与特斯拉、大众等国际车企以及造车新势力、强势自主品牌供应链的公司，如拓普集团等。进入国内外龙头电池厂商供应链的企业也有较大发展空间，如先导智能等。在智能汽车领域，科技巨头与车企的合作持续推进，产业发展显现加快态势。建议关注主题性机会和智能座舱的相关企业。

中银证券指出，新能源汽车全球景气度持续向上，国内电池与材料企业加速融入全球供应链。动力电池方面，未来上游紧缺环节产能将释放，电池价格上涨预期下，企业盈利能力有望增强。中游材料方面，部分环节如隔膜、铜箔等竞争激烈，但新技术推动产业链升级。推荐宁德时代等优质企业，同时建议关注其他具有潜力的公司。

国海证券看好汽车市场持续增长，认为随着芯片短缺影响的持续改善和原材料价格的边际改善，汽车板块将迎来战略配置机会。本轮芯片短缺加速重塑汽车市场新格局，自主品牌崛起和新势力抢占市场份额的趋势明显。预计Q4国内汽车销量将保持高增速。看好三条投资主线：一是整车估值重估与新车型周期带来的机会；二是特斯拉产业链新能源汽车的放量带来的机会；三是智能驾驶与汽车电子智能化带来的商业模式改变和配套提升的机会。推荐相关企业如比亚迪、拓普集团、德赛西威等。【重磅研报解析：平安证券新旧巨头集结，整车企业展现规模效应与造血能力！】

在汽车行业的智能变革浪潮中，平安证券观察到一场新旧巨头的集结。智能汽车的供应链正在迎来前所未有的发展机遇，尤其是随着整车EE架构的集中趋势，智能车的软件价值占比正逐步增加。

智能驾驶技术的进阶和智能座舱的广泛应用，只是汽车行业变革的冰山一角。实际上，未来汽车供应链的主要增量机会，将更多地出现在高精传感器、主控芯片、域控制器、软件以及个性化舒适配置等关键领域。随着智能车供应链的持续扩容，科技巨头也在深度介入，未来几年内，智能车新的产业链分工合作关系将逐渐稳固。

在这样的大背景下，平安证券对于汽车行业的前景给出了明确的看法。他们特别看好那些在关键领域拥有关键壁垒的配件企业，这些企业在新的产业链分工合作中处于核心地位。而对于整车企业，他们更看好那些转型迅速、品牌矩阵全面、兼具规模效应与造血能力的企业。

长城汽车(2333.HK)和吉利汽车(0175.HK)是其中的佼佼者。这两家公司在智能车领域有着显著的优势，而且它们还在不断地进行技术革新，以适应汽车行业的智能化趋势。平安证券还推荐了在电动智能车渗透率方面不断提升的供应商福耀玻璃和华域汽车。随着电动智能车的普及，这两家公司的业务将获得更多的增长空间。

值得注意的是，软件正在定义汽车，而汽车的算力也在趋于集中化。随着算力需求的提升，域控制器、智能车操作系统等软硬件服务需求将快速增长。在这个领域，中科创达凭借其卓越的技术实力和创新能力，被平安证券强烈推荐。德赛西威也值得关注。

平安证券对于汽车行业的未来充满了信心。他们认为，在这个行业变革的大背景下，那些能够适应市场变化、抓住机遇的企业，将有望在未来的市场竞争中脱颖而出。他们强烈推荐投资者关注这些具有潜力的企业和领域。【免责声明：以上内容仅供参考，投资有风险，入市请谨慎。】